RADEX MARKETS Editorial Team
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多数交易者接触突破交易只为一个目的：在行情起步的那一刻进场，而不是追已经走到一半的走势。区间结束、价格离开区间、新趋势从那一点开始。可实际上更常发生的是：价格刺穿关键位、订单成交、两根 K 线之后止损被扫，然后真正的行情才在没有你的情况下启动。
规则用对了，突破交易确实能兑现它的承诺。进场条件是一条线加一根收盘，风险在下单前就已经定义，进得对的一笔可以吃到新趋势的整段第一波。这篇指南给你的就是让这种结果成为常态的方法：突破是什么、会在哪里发生、如何用收盘价确认、五种策略（含一笔完整算到底的突破回测）、进场点的四项检查，以及突破即将失败的四个征兆。
突破交易指的是在价格收在阻力位之上或支撑位之下时进场，目标是吃到区间结束之后那段趋势的第一波。分水岭不在于价格有没有碰到那条线，而在于有没有收在线外，多数假突破在这一关就会被过滤掉。
先在实时行情上练熟收盘规则，再拿真钱冒险。
突破交易是一种在价格越过原本压制它的支撑或阻力位时进场的策略，目的是搭上随后展开的走势。市场多数时间待在区间里，在一个天花板和一个地板之间来回漂移，多头与空头在争论什么价格才合理。突破就是这场争论结束的那一刻，而突破交易是一种在这个转换点进场的方式，而不是在已经跑起来的趋势中途追进去。
看涨突破是收在阻力位之上，它说明买方已经吃掉了卖方在天花板处的所有供给。看跌突破是收在支撑位之下，它对地板处的卖方说的是同一件事。突破的方向决定交易的方向。
让这套方法对有纪律的交易者友善的，是它结果的形状。进场规则是一条线加一根收盘，亏损的交易通常在几根 K 线内就会现形，而一笔赢的交易可以吃下新趋势的整整一段。能接受连续几笔小亏换一笔大赚的交易者，通常做得下去；需要大部分时间都对的交易者，则不然。
突破需要有东西可以突破。有分量的价位是价格已经在那里至少转向过两次的位置：前波高点或低点、像 GBP/USD 的 1.2800 这样的整数关口、盘整区的天花板与地板，或是图表形态的边界。只碰过一次就画出来的线没有突破，只有噪音穿过它。
下面四种结构产生了外汇交易者会看到的绝大多数突破，每一种都有自己天然的止损位置：
结构 |
突破的含义 |
止损通常放在哪里 |
|---|---|---|
| 水平区间 | 盘整结束，新趋势开始 | 区间内侧 |
| 矩形 | 与区间相同，边界平行且清晰 | 下边界之下 |
| 三角形 | 波动压缩后释放 | 对侧边界之外 |
| 前波高点或低点 | 趋势暂停后恢复 | 波段点之外 |
这些形态各自怎么识别、怎么量目标价，都有专门的指南。本文从价格已经离开结构、问题变成怎么进场的那一刻接手。
延伸阅读：矩形形态：如何识别、交易并设定目标价
第一道确认是收盘价，不是盘中价。在你交易的任何时间周期上，K 线都必须收在关键位之外。影线刺穿、收盘却回到线内的，不算突破，不管它在那二十分钟里看起来像什么。
想象 EUR/USD 的小时图，阻力位 1.0862 在两天内守住了三次。伦敦时间 10:40，价格冲到阻力位上方 14 点，挂在那里的所有突破单全部成交。随后这根小时 K 线收在 1.0855，回到线内。接下来两小时这个货币对回落 38 点，把所有紧贴旧阻力位下方的止损全部扫掉。等收盘的交易者从头到尾没有进这笔交易。凭刺穿就动手的交易者，替这一课付了钱。
收盘价把突破认定之后，指标才能加分。第一个问题是动能，RSI 回答的是走势背后的力量有没有跟上价格：
RSI 读数 |
动能 |
对突破的解读 |
|---|---|---|
| 高于 50 且上升 | 看涨 | 向上突破有动能 |
| 低于 50 且下降 | 看跌 | 向下突破有动能 |
| 与价格背离 | 疲弱 | 对这次突破保持怀疑 |
RSI 没办法告诉你那个价位本身有没有意义，所以它永远取代不了收盘价。第二个问题是方向，均线回答的是这次突破是顺着更大的水流还是逆着它：
价格与均线的位置 |
斜率 |
对突破的解读 |
|---|---|---|
| 在均线之上，均线上行 | 一致 | 顺势的向上突破 |
| 在均线之下，均线下行 | 一致 | 顺势的向下突破 |
| 突破时正在穿越均线 | 未定 | 等回测 |
均线的设计本来就是滞后的，所以穿越均线的突破只是「未定」，不是「错」。第三个问题是参与度，这里外汇图表和教科书就不一样了。MT4 与 MT5 显示的是 tick 成交量，计算的是报价更新次数而不是成交金额，所以它能给突破加分，却永远不能单独确认突破：
突破 K 线 |
tick 成交量 |
对突破的解读 |
|---|---|---|
| 收在关键位之外 | 相对周边 K 线放大 | 辅助证据 |
| 收在关键位之外 | 持平 | 仍然有效，信心较低 |
| 影线穿出，收盘回到线内 | 任何 | 不是突破 |
tick 成交量是外汇平台在一根 K 线期间记录到的报价更新次数。因为去中心化的外汇市场不会公布实际买卖了多少的整合数据，它被用来替代真实成交量。
对英国的交易者来说，时段和任何指标一样重要。伦敦 08:00 开盘前后一小时，以及下午与纽约重叠的时段，是一天里流动性最深的时候，那时候打出来的突破背后有真实的参与者。亚洲时段的突破常常只是稀薄的市场漂过一个价位，没有人在那里防守，等伦敦进场后往往就被反向打回去。实际可行的习惯是：记下亚洲时段的突破，先不碰，看伦敦的第一个小时有没有守住关键位的新一侧。
下面五种策略差在两件事：突破来自什么结构，以及你在哪个时点进场。进得越早，吃到的走势越多，也越容易被假突破打到。每一种都用同样的方式描述：结构、进场条件、止损和第一目标。
价格在天花板至少转向两次、在地板至少转向两次，区间才算区间。进场条件是收在上边界之上做多，或收在下边界之下做空。止损放回区间内侧、越过区间里最近的那个波段点，第一目标则把区间高度从突破点投射出去。
在区间还没被打破时在里面来回操作，是另一种规则不同的策略，不在本文讨论范围内。突破交易者等的是区间结束。
在已经确立的趋势里，价格暂停下来盘整，然后朝趋势方向突破。五种进场里这一种的概率最高，因为在突破发生之前，更大的水流就已经站在你这边。进场条件是收在盘整区之外，止损放在盘整区的另一侧，第一目标是前一段推动波段的长度。
很多有经验的交易者偏好这个版本，理由说起来很简单：趋势已经回答了方向的问题，剩下唯一要判断的只有时机。
延伸阅读：趋势交易策略：如何使用指标与实战案例
突破之后，价格经常会回到刚被突破的那个价位。旧阻力被当作新支撑来测试，如果它守住、没有收回区间内，这个「守住」就是进场点。止损可以紧贴回测低点下方，比放在突破 K 线本身的任何止损都紧得多。
以下用一个示意性的 GBP/USD 四小时图完整算一遍，数字彼此一致，方便你照着推：
区间天花板：1.2764，区间地板：1.2673，区间高度：91 点
突破 K 线收在 1.2789，高于天花板 25 点
两根 K 线之后价格回到 1.2768，守在旧天花板之上，下一根 K 线收在 1.2783
进场：1.2783。止损：1.2749，在回测低点 1.2758 下方留 9 点缓冲。风险：34 点
第一目标：1.2764 加 91 ＝ 1.2855。回报：72 点。风险回报比：72 除以 34 ＝ 2.12 比 1
仓位：0.4 手，每点约 3.12 英镑。风险金额：34 × 3.12 ＝ 106 英镑，占 8,000 英镑账户的 1.3%
若到达目标：72 × 3.12 ＝ 225 英镑
再看失败的那一支，同一个设定。价格在回测处守住，进场在 1.2783 成交，三根 K 线之后四小时收盘打在 1.2757，回到区间内。交易前提在止损被碰到之前就已经失效，所以仓位在下一根开盘约 1.2754 平掉。亏损 29 点，大约 90 英镑，而不是完整的 34 点。同一个区间产生了两种结果，差别在于进场前就定下的一条规则，而不是设定本身。
诚实提醒一句：回测不一定会来。强势突破可以头也不回地从关键位走掉，追进去意味着在更高的位置进场、目标价不变、止损却远远落在下面。风险回报比会垮掉。放掉这些，等下一个区间。
取伦敦开盘前那几个安静小时的高点与低点，通常是英国时间 04:00 到 08:00，把它当成一个区间。当十五分钟或一小时 K 线收在任一侧之外，就朝那个方向进场。止损放在开盘前区间的另一侧，第一目标把区间高度投射出去。
对身在英国的交易者，吸引力在于时机：突破在工作日一开始就到，那时候流动性最深，你也醒着可以管理。限制在于区间宽度。如果某个早上 GBP/USD 的开盘前区间已经有 50 到 60 点宽，止损距离会吃掉回报，这种设定不如放掉。
延伸阅读：外汇最佳交易时间
沿着抬高的低点或降低的高点画出的趋势线，至少要有三个触点才有意义。价格收在趋势线另一侧，说明趋势的节奏被打断了。止损放在突破 K 线的另一端，第一目标是最近的水平支撑或阻力，因为斜线本身给不出天然的等距目标。
这是五种进场里失败率最高的一种。趋势线被突破往往只是趋势在放慢而不是反转，价格可以横着穿过那条线好几个小时却不反向。要把它和水平价位放在一起看，把单独的斜线当成警讯而不是触发信号。
知道突破在哪里发生只是一半的工作。进场点本身靠四项检查锁定，四项全部对上才进场：
实务上，第一条和第三条是多数交易者最不肯放宽的，第四条则是最常被通融的。想象 EUR/USD 在伦敦下午以一根强势的四小时收盘突破日线阻力 1.0910，而日线本身已经在上行。四项全部对上，这种突破值得在突破 K 线上直接进场。同样的收盘出现在英国时间 02:00、日线又走平，那顶多是一笔只能等回测的交易。
假突破是价格刺穿关键位、把突破单吸引进来、然后收回区间内的走法。它不是意外。止损和突破单会聚集在明显价位的外侧，市场往往先走到订单所在的地方，再走它原本要去的方向。突破即将失败的征兆很一致：
处理规则是固定的，和算例里用的是同一条：收回区间内就结束这笔交易，不等止损。同一个价位第二次假突破，就结束你对这个设定的兴趣，因为一个已经困住交易者两次的价位，正在被用来做这件事。
上面这些判断可以收成一个简短的顺序，而且每次都照同样的顺序走：
留在主要货币对，交易伦敦时段或伦敦与纽约重叠时段。足够的流动性是让突破干净而不是毛躁的原因。
在任何事发生之前先画好区间或关键位，至少要有两个触点。突破当下才找出来的线，是为了替这笔交易辩护而找出来的线。
等你所用周期的 K 线收在关键位之外。盘中刺穿是信息，不是动作。
二选一：在突破 K 线上进场，或在回测时进场，然后把止损放在交易前提失效的地方，也就是区间内侧。
延伸阅读：什么是止损单以及如何设置
在第一目标先出掉一部分仓位，其余的跟着市场建立的结构移动止损。收回区间内就全部平掉，不管止损设在哪里。
值得，但有一个前提：你接受不高的胜率，靠风险回报比和纪律赚钱，而不是靠经常做对。突破交易受欢迎的原因跟命中率关系不大，跟它有多适合守规则的交易者关系很大：
这些优势的代价是胜率，以及造成这个胜率的假突破。所以诚实的答案是：突破交易适合等得了收盘、也熬得过连续小亏的交易者，下一节讲的就是怎么让这段连亏付得起。
成本也要算进同一笔账。突破当下和数据公布前后点差会扩大，紧贴关键位的止损可能光是被点差就扫掉，而图表上的价格根本没有走到那里。
对愿意等收盘、能接受不高的胜率搭配高风险回报比的交易者，它是好策略。对需要大部分交易都做对的人，它是差策略，因为假突破是这套方法内建的一部分。
突破是价格收盘穿过先前压制它的支撑或阻力位。它通常标志着区间结束、新走势开始，而认定它的是收盘价，不是盘中高低点。
从一小时图往上假突破明显少得多，四小时和日线对没办法整天盯盘的交易者最可靠。五分钟和十五分钟图可以做，但假信号多得多，而假突破那一节的四个征兆对每一个周期都适用。
看收盘而不是盘中价，看突破后两三根 K 线有没有延续，看它发生在哪个时段。收在关键位之外、有延伸、出现在伦敦或纽约重叠时段的是突破；长影线、之后走平或出现在亚洲时段的，是假突破的征兆。
规则清楚到刚起步的交易者也能照做，所以它经常被排在很前面教。初学者最常见的失败是收盘前就进场，所以先在模拟账户里只练回测进场，直到等收盘变成习惯。如何开始外汇交易：新手分步指南涵盖了任何策略之前都该打好的基础。
突破只在有分量的价位发生，收盘是确认，五种策略差在结构和时机，进场点靠四项检查锁定，而假突破会用四种方式提前宣告自己。
拿下一个你看到的区间来练。价格到那里之前先标好天花板和地板。等你所用周期的 K 线收在关键位之外，再看日线有没有更大的价位就在前面不远处，并记下当时是哪个时段。收盘到位、前路干净、伦敦开着，就在突破或回测时进场，把止损放回区间内侧。这三件缺任何一件，就放掉，等下一个。
突破交易里真正伤人的，很少是那些干净失败的交易。伤人的是凭刺穿就进、止损紧贴关键位下方、还挑在稀薄时段的那些。拿掉这三个习惯，对结果的帮助超过任何一个指标。
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