Financial Analyst/Content Writer, RADEX MARKETS
Lawrence J. came from a strong technical and engineering background before pivoting into a more financial role later on in his career. Always interested in international finance, Lawrence is experienced in both traditional markets as well as the emerging crypto markets. He now serves as the financial writer for RADEX MARKETS.
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上周五公布的非农就业报告（NFP）在全球金融市场掀起轩然大波，也证明了这项数据仍然具备足以大幅撼动市场的影响力。5 月新增就业人数录得 17.2 万人，远高于市场预期的 8.5 万人；失业率维持在 4.3% 不变，而更广泛衡量就业状况的 U-6 失业率则降至8.1%。此外，3 月和 4 月的就业数据合计上修 9.3 万人。
可以说，这份报告彻底改变了市场对于未来利率走势的预期。如果美国劳动力市场继续展现如此强劲的韧性，那么美联储真正需要面对的问题只剩下一个——通胀。根据近期公布的 CPI 与 PCE 物价指数数据，美国通胀压力距离美联储理想中的 2% 目标仍相去甚远，反而正逐步向 4% 靠拢。这意味着美联储未来甚至可能被迫考虑加息，而市场对此心知肚明。
更强势美元的预期迅速席卷外汇市场。上周五美元指数（DXY）重新站上 100 关口，并以此水平结束当周交易。欧元下跌 0.75%，回落至 1.152 美元附近，重返 4 月初水平；英镑表现略好，仅下跌 0.6%，回落至 1.333 美元。日元则是主要货币中表现最为坚挺的一个，仅小幅走弱。此前日本货币当局明确表示，若市场波动过于剧烈，将随时出手干预汇市。日本央行过去曾捍卫 160 日元兑 1 美元关口，未来也不排除再次采取行动。
遗憾的是，韩国方面此前并未释放类似信号，导致韩元上周五跌至 1 美元兑 1560 韩元，创下自 2009 年金融危机以来的新低。不过韩国当局似乎在周末改变了态度，并于今日早间发表声明稳定市场情绪，使韩元大致收复此前跌幅。
大宗商品在非农数据公布后遭遇重挫，黄金在周五单日下跌 150 美元/盎司，白银则暴跌 8%。黄金、白银与铂金均已回落至 3 月低点，而钯金更是跌至去年 9 月以来的最低水平。四大贵金属全年全部转为下跌，其中白银累计下跌 7%，铂金下跌 14%，钯金自年初以来更是蒸发了四分之一的价值。强势美元以及「更高更久」的利率环境正在全面压制无收益资产，贵金属也未能幸免。
美国股市同样遭遇现实打击，道琼斯指数 ( DJI )、标普 500 指数 ( SPX ) 以及纳斯达克综合指数 ( NDX ) 分别下跌 1.3%、2.6% 和 4.2%。资金迅速撤离半导体板块，如同「沉船逃生」般涌出，导致数十亿美元市值蒸发。美光科技（MU）暴跌 13.3%；英特尔（INTC）、SanDisk（SNDK）、高通（QCOM）以及西部数据（WDC）均大跌超过 11%；博通（AVGO）下跌 8%，甚至英伟达也下跌 6%。
这波剧烈抛售迅速延续至亚洲市场，日经 225 指数 ( NI225 ) 开盘即下跌 4%。韩国股市更是触发首次熔断机制，跌幅一度超过 8%。在一片惨淡之中，值得注意的是，几乎所有资产类别里，表现相对最「抗跌」的竟然是加密货币，尽管它们在过去一个月同样经历了持续下行。
本周经济日历的冲击力预计难以与上周相比，但仍有几个关键事件值得关注。首先是周三公布的美国CPI数据，将进一步影响市场对利率路径的判断。此外，多国央行也将陆续公布利率决议，其中包括周三的加拿大央行，预计将维持基准利率在 2.25% 不变；以及周四的欧洲央行，市场普遍预期其将加息 25 个基点。当天稍晚，美国 PPI 数据也将提供另一视角的通胀观察。
财报方面相对清淡，仅有甲骨文（ORCL）将于周三盘后公布业绩。就在市场本已因科技板块波动而承压之际，今晨又传出伊朗与以色列发生导弹交火的新消息，使本周金融市场开局更加动荡不安。
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