金融分析師/內容撰稿人, RADEX MARKETS
Lawrence J. 擁有深厚的技術與工程背景，並於職涯後期轉往金融領域發展。他長期關注國際金融市場，在傳統市場與新興加密貨幣市場皆累積了豐富的實務經驗。目前擔任 RADEX MARKETS 財經撰稿人。
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上週，各大央行的利率決策均沒有出乎市場預期，聯準會、英國央行和日本央行都按照預期採取了行動。美元和日圓利率目前較一週前均高出 25 個基點，而英鎊利率則維持不變。三項利率決議中最值得關注的是 FOMC 展現的鷹派立場，12 名成員一致投票支持升息。委員會對此決定的理由同樣高度一致：頑固的通膨、強勁的經濟成長以及地緣政治風險共同發揮作用，使委員會別無選擇，只能進一步提高美元利率。更關鍵的是，上週三公佈的「點陣圖」顯示，大多數聯準會官員預計今年年底前還會再次升息，這完全扭轉了先前的市場預期。外匯市場迅速調整，英鎊和歐元兌美元立即跌至數週低點，同時推動美元指數（DXY）突破 100 點。 2026 年還剩兩次利率決議，而利率交易員開始傾向於認為，最早在 10 月就可能再次升息 25 個基點。
聯準會的鷹派立場與日本央行的鴿派態度形成鮮明對比。日本央行此次以 7 比 2 的票數作出決定，其中兩名成員主張保持耐心，選擇將利率維持在 1% 不變。日本央行總裁植田和男也拒絕給出未來升息的具體時間表，使市場對後續升息的信心進一步下降。決議公佈後，日圓大幅下跌，美元兌日圓一度飆升至 158 附近，隨後在日內收盤前有所回落。兩家央行截然不同的政策立場意味著，兩種貨幣之間的利差將持續存在，並在今年剩餘時間甚至明年繼續對日圓構成壓力。
美國參議院未能推動《Clarity法案》，再加上美元加息，最終在上週後半段為加密貨幣市場上演了一場完美的“賣預期、買事實”行情。由於價格低迷期間大量機構資金流入ETF，並進一步擠壓空頭頭寸，比特幣在周五迅速反彈至 81,000 美元。更值得關注的是，國會在相關立法上進展受阻，促使美國商品期貨交易委員會（CFTC）開始自行推進新規，目前已經提出兩項預規則方案，分別名為《加密資產交易監管條例》和《加密資產市場監管條例》。這兩項提案與美國證券交易委員會（SEC）提出的《加密資產監管條例》形成同步推進的局面，後者目前也正在公開徵求意見。兩家名義上相互獨立的監管機構突然採取一致行動並非巧合。 SEC 和 CFTC 行動之間的高度同步表明，幕後顯然有相當大的力量正在推動相關進程。顯然，有影響力的力量希望能盡快推動相關措施落地，而且速度要快。
從經濟日曆來看，本周公布的重要經濟數據非常有限。瑞士國家銀行計劃於週四公佈瑞郎利率決議，市場預計不會調整利率；而美國耐久財訂單將在隔天公佈，可能引起一些市場關注。本週最大的事件是定於週三在華盛頓特區舉行的川普與習近平峰會。兩國元首會面期間，還將有多位科技業知名 CEO 組成的代表團參與，包括埃隆·馬斯克、蒂姆·庫克、傑夫·貝索斯、黃仁勳、薩姆·奧特曼和邁克爾·戴爾。從這份嘉賓名單可以明顯看出，人工智慧和晶片製造將成為此次會談的核心議題。不過，中東地區持續不斷的複雜局勢也勢必會被提及，美國與中國之間持續的貿易爭端同樣將成為討論內容。
值得注意的是，日本市場本週將持續休市至週四，而中國市場則將在周五提前一天休市，以慶祝中秋節。
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