Financial Analyst/ Guest author, RADEX MARKETS
Lee W. is a seasoned professional trader with over 10 years of experience. Passionate about sharing valuable expertise and unique market insights, Lee W. now serves as an external and independent market analyst for RADEX MARKETS.
SHARE
「路透社數據源」（Reuters feed）一詞指的是全球外匯市場中，銀行、對衝基金、機構交易員、經紀商和專業市場參與者所使用的即時金融資訊和定價網路。
簡單來說，路透社數據源是銀行用來溝通貨幣價格、執行交易、分享市場新聞並為外匯市場提供流動性的主要系統之一。
如果你曾看著外匯圖表並感到疑惑：
……那麼，路透社數據源正是這些問題的核心答案。
幾十年來，路透社的交易系統幫助塑造了現代外匯市場。早在散戶交易員在 MetaTrader 上點擊「買入」之前，大型銀行就已經通過路透社終端交易了數十億美元。
如今，儘管技術不斷發展，像彭博（Bloomberg）這樣的競爭對手也已大規模崛起，但路透社（Reuters）依然是機構外匯交易中最知名的名字之一。
另外，別信某些「Instagram 外匯大師」的鬼話，市場裡根本沒有什麼隱藏的「路透社神秘指標」。如果有的話，每個連著 Wi-Fi、用著蘭博基尼桌布的交易員早就買下整個摩納哥了。
路透社真正提供的，是重要得多的東西：
要理解為什麼這很重要，我們首先需要看看在電腦接管金融世界之前，外匯交易是如何運作的。
路透社的起源
路透社由保羅·朱利葉斯·路透（Paul Julius Reuter）於 1851 年創立。
是的，1851 年，很久以前了。
那時候：
路透社最初使用電報電纜甚至信鴿，以比競爭對手更快的速度在城市之間傳遞金融資訊。
該公司因向銀行和交易員傳遞股票價格、經濟新聞和政治動態的速度無人能及而聲名大噪。
在金融市場中，速度就是一切。
即使在今天，快幾毫秒也可能意味著高頻交易公司數百萬美元的利潤。
路透社是如何進入外匯市場的
在 20 世紀 70 年代和 80 年代，全球貨幣 market 正變得越來越電子化。
在此之前，大多數外匯交易是通過電話進行的。
一家銀行的交易員真的會打電話給另一家銀行問：「你們的美元/日元價格是多少？」另一個交易員會人工報價。
這個系統出了名的：
路透社看到了商機。
1981 年，路透社推出了一個名為「路透社監控交易服務」（Reuters Monitor Dealing Service）的系統。這是革命性的。
銀行第一次能夠：
這成為了現代銀行間外匯交易的基礎。
要想真正理解路透社，你首先需要了解銀行間外匯市場（Interbank forex market）。
銀行間市場是主要金融機構直接相互交易貨幣的網路。
這包括：
歷史上通過路透社系統連接的一些最大參與者包括：
這些機構為外匯市場提供流動性。
流動性簡單來說，就是能夠高效買賣貨幣而不會引發巨大價格波動的能力。
銀行間市場實際上是外匯的「真正引擎室」。
散戶交易員通常通過經紀商間接訪問該市場。
路透社數據源成為了將這些機構連接在一起的主要高速公路之一。
路透社數據源提供多個層面的金融資訊。
即時貨幣價格
數據源發布貨幣對的即時匯率，例如：
銀行不斷地將買入價（Bid）和賣出價（Ask）輸入該系統。
例如：
貨幣對 (Pair) |
買入價 (Bid) |
賣出價 (Ask) |
|---|---|---|
| EUR/USD | 1.1550 | 1.1552 |
這意味著：
買家願意以 1.1550 的價格購買歐元，
賣家願意以 1.1552 的價格出售歐元。
它們之間的差價被稱為點差 (spread)。
市場新聞
路透社也是世界上最大財經新聞提供商之一。
其新聞終端發布：
這在外匯中至關重要。
一條頭條新聞就能引起貨幣市場的劇烈波動。
例如：
機構交易員時刻監控著路透社的頭條新聞，因為速度就是一切。
有時市場在新聞標題出現後的幾秒鐘內就會發生波動。
散戶交易員往往在波動已經發生後才看到行情。
這有點像去吃自助餐，但機構交易員早就把大蝦全拿光了。
從歷史上看，路透社交易系統允許不同銀行的交易員直接聊天和協商。
這包括：
在老派的交易室裡，路透社的資訊系統堪稱傳奇。
交易員會在整個交易時段都死盯著路透社終端。
那種氣氛就像是：
路透社還即時發布主要的經濟數據，包括：
這些數據是外匯市場最大的驅動因素之一。
例如，當美國非農就業數據（NFP）出乎意料時，像 EUR/USD 和 USD/JPY 這樣的貨幣對可能會在幾分鐘內波動超過 100 個點。
機構交易員嚴重依賴路透社的速度，因為數據發布後的最初幾秒鐘往往是至關重要的。
銀行提供報價
外匯市場是去中心化的。
與股票市場不同，沒有單一的交易所控制所有的外匯價格。
相反，價格來自許多不同的流動性提供商。
大型銀行將它們的報價輸入到路透社等系統中。
這些報價反映了：
路透社彙總這些資訊，並將其分發給各參與者。
散戶交易員有時會注意到：
發生情況是因為經紀商從不同的流動性提供商那裡接收定價。
有些使用：
外匯市場中沒有單一的「官方價格」。
市場本質上是一個由不斷變化報價組成的巨大網路。
可以把它想像成試圖在倫敦不同的市場買魚：
外匯定價的運作方式與此類似。
路透社的一項重大發展是推出了「Reuters Dealing 3000」。
這個平台在機構外匯交易中產生了巨大的影響力。
它允許：
最終，路透社演變成了與現代交易技術相整合的更高級的電子系統。
今天，在經歷了企業收購和重組之後，路透社的大部分外匯基礎設施都隸屬於倫敦證券交易所集團（LSEG）。
路慢社的金融數據服務現在與更廣泛的機構交易基礎設施緊密相連。
2008年，路透社與湯姆森公司合併，成立了湯森路透 (Thomson Reuters)。
這創造了世界上最大的金融資訊提供商之一。
該公司結合了：
路透社終端深深地嵌入到了以下機構中：
路透社數據源經常被拿來與彭博社進行比較。
它們是機構金融資訊領域之兩大巨頭。
路透社的優勢：
彭博社的優勢：
許多機構實際上同時使用這兩個系統。
而且，沒錯，這些終端出了名的昂貴。
一個專業的彭博終端每年的費用可能超過 20,000 英鎊。
所以，當散戶交易員抱怨每月要支付 15 英鎊購買圖表軟體時，倫敦金絲雀碼頭的某位銀行交易員正默默地喝著他的第五杯咖啡並偷著樂。
並不存在單一的「路透銀行」。
相反，路透社生態系統由眾多參與機構組成，它們提供：
歷史上主要的參與者包括：
機構 |
角色 |
|---|---|
| 摩根大通 (JPMorgan) | 外匯流動性提供商 |
| 德意志銀行 (Deutsche Bank) | 銀行間做市商 |
| 花旗銀行 (Citi) | 全球外匯交易商 |
| 瑞銀集團 (UBS) | 機構外匯交易 |
| 巴克萊銀行 (Barclays) | 貨幣流動性 |
| 匯豐銀行 (HSBC) | 跨境外匯業務 |
| 高盛 (Goldman Sachs) | 機構交易 |
| 摩根士丹利 (Morgan Stanley) | 外匯執行服務 |
| 法國巴黎銀行 (BNP Paribas) | 歐洲外匯流動性 |
| 美國銀行 (Bank of America) | 銀行間貨幣交易 |
這些銀行通過電子系統不斷地相互交互。
你最終在散戶平台上看到的價格，通常是從這些機構的交易流中衍生出來的。
許多初學者認為路透社只對銀行重要。事實並非如此。路透社間接地影響著地球上幾乎每一位外匯交易員。
價格波動
機構訂單流驅動著市場。如果主要銀行突然買入數十億美元：
散戶交易員是對主要在機構層面發起的波動做出反應。
新聞波動性
路透社的頭條新聞往往會引發直接的市場反應。例如：
這些事件可能造成：滑點、點差擴大、突然的反轉、波動率飆升。
市場情緒
路透社的報導塑造了交易者的心理。如果交易者讀到：「市場擔憂經濟衰退」、「美聯儲轉趨鷹派」、「地緣政治緊張局勢升級」……這會影響整個外匯市場的頭寸佈局。
情緒在貨幣交易中極其重要。有時市場更多是因恐懼而波動，而不是因事實而波動。任何在央行意外宣布決議期間進行過交易的人都非常清楚這種感覺。前一秒一切看起來還風平浪靜。下一秒你的止損單就消失了，速度比辦公室廚房裡的免費披薩被搶光還要快。
現代外匯市場現在深受算法交易的影響。許多機構公司使用：超高速數據流、人工智能驅動的系統、自動化執行算法、高頻交易 (HFT)。
路透社的數據流為這些系統提供了動力。算法可以在幾毫秒內對以下因素做出反應：
這已將外匯變成了一個移動極其迅速的市場。人類交易員仍然重要，但機器現在主導了大部分短期執行。
中央銀行也密切監控路透社系統。像以下這樣的機構：
……都會顯著影響貨幣市場。當央行：改變利率、干預貨幣、或改變貨幣政策時，路透社的頭條新聞會在幾秒鐘內將這些資訊傳播到全球。這種快速的資訊流動是現代外匯市場反應如此迅速的原因之一。
英國脫歐公投 (2016)
當英國投票脫離歐盟時，路透社的頭條新聞迅速傳遞了結果和政治動態。英鎊猛烈崩塌。在混亂中，GBP/USD 暴跌超過 1,000 點。使用路透社數據流的機構交易員幾乎立即做出了反應。而看著延遲新聞的散戶交易員往往陷入了殘酷的波動中。
瑞士法郎黑天鵝事件 (2015)
瑞士國家銀行意外取消了 EUR/CHF 的貨幣掛鉤。路透社的頭條新聞立即傳播了這一公告。結果：
一些交易員經歷了災難性的滑點。這一事件成為現代歷史上最著名的外匯衝擊之一。
日圓干預
當日圓過度疲軟時，日本偶爾會進行干預以支撐日圓。路透社的頭條新聞通常會證實疑似的干預活動。一旦交易員看到如下短語：「疑似日本央行進行外匯干預」……市場可能會發生劇烈波動。在干預期間，USD/JPY 有時會迅速下跌數百點。
絕對是的。儘管技術已經發展，路透社仍然是全球最具影響力的金融資訊提供商之一。現代機構交易仍然嚴重依賴：
路透社繼續服務於：銀行、對衝基金、經紀商、政府、資產管理公司、跨國公司。與 20 世紀 80 年代的交易室時代相比，它的角色可能看起來有所不同，但其影響力依然巨大。
可以，儘管直接購買機構級的路社終端非常昂貴。散戶交易員可以通過以下方式間接訪問路透社內容：
一專業交易員直接訂閱路透社或彭博社的服務。然而，大多數散戶交易員依賴：經紀商新聞流、經濟日曆、財經媒體、延遲的路透社頭條新聞。
絕對應該。了解路透社有助於交易員理解：市場是如何真正運作的、價格從何而來、機構是如何交易的、以及波動性為何產生。
即使你永遠不會坐在倫敦的交易室裡、盯著六個螢幕大喊著美元/日元的流動性，了解機構基礎設施也會給你帶來巨大的教育優勢。新交易員往往只關注技術指標。但外匯市場是由以下因素驅動的：
路透社處於這個生態系統的中心位置。
路透社數據源幫助外匯市場從一個基於電話的交易商市場，轉變為我們今天所知的、高度電子化的全球市場。這項始於 19世紀的通訊和電報業務，演變成了有史以來最重要的金融資訊系統之一。
路透社已深深地融入了：
通過路透社系統連接的銀行和機構，有效地幫助塑造了現代外匯定價機制。對於散戶交易員來說，了解路透社提供了一個重要的一課：外匯不僅些是圖表上隨機移動的蠟燭圖。 每一個波動背後都隱藏著一個龐大的全球網路，包括：銀行、對衝基金、中央銀行、算法、機構交易員、以及全天候運行的資訊系統。
在這個龐大的金融機器內部某個地方，路透社繼續傳輸著頭條新聞、價格和數據，幫助推動著數以萬億計的美元在每一天的每一秒鐘流動。
RADEX MARKETS
交易衍生性商品及槓桿產品具有高度風險，可能導致超過初始投資金額的損失。交易前請詳閱我們的《條款與條件》（T&C）及《產品揭露聲明》（PDS）。
開設帳戶
