Financial Analyst/ Guest author, RADEX MARKETS
Lee W. is a seasoned professional trader with over 10 years of experience. Passionate about sharing valuable expertise and unique market insights, Lee W. now serves as an external and independent market analyst for RADEX MARKETS.
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你知道吗，我已经交易超过 15 年了，在我刚开始交易时，有人向我展示了一件真正有效的事情，那就是背离交易 (Divergence trading)。如果你能精通背离交易，那么相比 other 那些苦苦寻找交易策略「圣杯」的交易员，你将拥有巨大的优势。
背离交易是那种刚开始听起来极其复杂，直到有人向你正确解释后，你才会恍然大悟的交易概念。然后你突然意识到，交易员们实际上一直都在寻找价格和指标之间的「警告信号」。
简单来说，当图表上的价格和技术指标开始朝着相反的方向移动（即产生分歧）时，就会发生背离。这有点像你的汽车仪表盘显示一切正常，而引擎盖下却冒出浓烟。很明显，其中一个在撒谎。
在外汇交易中，背离可以帮助交易者发现：
好消息是什么？
你不需要成为一个住在黑暗房间里、被 14 个显示器包围的邪恶数学天才才能理解它。
本指南将用通俗易懂的语言为你剖析背离交易，解释交易员如何使用 RSI 和 MACD 等指标，并向你展示背离如何融入真正的外汇交易策略中，而不会把你的图表变成现代抽象艺术。如果你能学会使用背离进行交易，那么我敢诚实地说，无论之后你遇到什么其他伟大的策略，都不会比这更好。
在外汇交易中，「背离」意味着价格走势和技术指标朝着不同的方向移动。
通常，指标和价格应该同步移动。如果价格创出强劲的新高，动能指标通常也应该创出强劲的新高。
但当它们没有同步时呢？
这就是背离出现的地方。
例如：
这表明尽管价格仍在攀升，但看涨的动能可能正在减弱。
可以把它想象成一支足球队虽然在赢球，但每周的表现却越来越差。结果看起来依然不错……但内在的某些东西正在恶化。这正是背离试图识别的东西。
外汇市场很大程度上受动能的驱动。当买方强劲时，价格会大幅上涨；当卖方占据主导时，价格会急剧下跌。 但动能不会永远持续下去，最终：
背离有助于交易者在市场完全反转之前察觉到这些动能的转变。这就是为什么背离交易在以下群体中变得极其流行的原因：
许多交易者将背离用作「早期预警系统」。它不是水晶球，不是魔法，不是 YouTube 上那个在租来的兰博基尼旁边拍视频的家伙所说的「保证 98% 准确率」。它只是一个警告信号。而有时，警告信号具有不可估量的价值。
背离的发生是因为指标衡量动能的方式与原始价格不同。
价格本身只显示市场当前所处的位置。
像 RSI 和 MACD 这样的指标则试图衡量：
有时价格继续上涨仅仅是因为：
与此同时，指标悄悄地说：「实际上……动能在这里正在消退。」
环境这种脱节就产生了背离。
交易者寻找的背离主要有两种类型：
这是背离交易的基础。
当出现以下情况时，就会发生看涨背离：
这表明看跌动能正在减弱。
市场仍在下跌……但卖方正在失去力量。
向上反转可能很快就会发生。
看涨背离的例子
假设 EUR/USD 下跌：
价格创出了更低的低点。
但是看 RSI：
RSI 创出了更高的低点。
这就形成了看涨背离。
市场本质上是在说：「是的，价格又跌了……但下跌的力量不如从前了。」
当出现以下情况时，就会发生看跌背离：
这表明看涨动能正在减弱。
买方可能正在耗尽能量。
看跌反转可能正在逼近。
看跌背离的例子
GBP/USD 上涨：
价格创出了更高的高点。
但是看 MACD 或 RSI：
动能未能确认这一走势。
这就形成了看跌背离。
这基本上等同于某人在吃完一顿丰盛的圣诞大餐后试图冲刺跑。
努力是在努力。
但能量跟不上。
了解市场心理至关重要。
大多数初学者只看价格。
专业交易者往往关注：
背离揭示了情绪的失衡。
例如：
在看涨背离期间
● 卖方将价格推低
● 但动能减弱
● 继续抛售的交易者变少
● 机构可能开始悄悄买入
这种情况经常发生在市场底部附近。
在看跌背离期间
● 散户交易员继续激进买入
● 「错失恐惧症」（FOMO）开始起作用
● 但专业资金开始获利了结
● 表面之下的动能正在减弱
这种情况经常出现在市场顶部附近。
现在事情变得稍微高级一些了。
实际上有两大类背离：
初学者应该首先掌握常规背离。
但隐藏背离在之后非常有用。
常规背离主要发出以下信号：潜在的反转
● 看涨常规背离
价格 = 更低的低点
指标 = 更高的低点
● 看跌常规背离
价格 = 更高的高点
指标 = 更低的高点
这是大多数交易者最先学习的经典背离设置。
隐藏背离主要发出以下信号：趋势的延续
这是许多初学者感到困惑的地方。
隐藏背离表明当前的趋势可能在回调后继续。
● 看涨隐藏背离
价格 = 更高的低点
指标 = 更低的低点
这表明：
● 看跌隐藏背离
价格 = 更低的高点
指标 = 更高的高点
这表明：
并非所有指标在背离分析中效果都一样好。
最受欢迎的选择包括：
指标 |
最佳用途 |
|---|---|
| RSI | 对初学者友好的动能分析 |
| MACD | 趋势 + 动能背离 |
| 随机震荡指标 (Stochastic Oscillator) | 短期反转 |
| CCI | 基于波动率的背离 |
| 动量指标 (Momentum Indicator) | 原始的动能转变 |
大多数初学者从 RSI 开始，因为它在视觉上很容易读取。
相对强弱指数 (RSI) 可能是背离指标之王。
RSI 在 0 到 100 的范围内衡量动能。
通常：
初学者不需要记住 RSI 背后的公式，但理解其概念很重要。
RSI = 100 - 100 / (1+RS)
最重要的是 RSI 与价格的对比表现。
为什么交易者喜欢 RSI 背离
RSI 背离受欢迎的原因在于：
但是，……
仅仅使用 RSI 背离永远不应该成为你的全部策略。
否则，你就会在凌晨 2 点进行报复性交易，同时怀疑自己人生中到底做错了什么决定，才会去开一个加了杠杆的黄金头寸。
MACD 指标稍微高级一些。
MACD 侧重于：
它非常适合发现较大级别的反转。
MACD 的基本关系来源于移动平均线。
MACD = EMA12 - EMA26
许多波段交易者更喜欢 MACD 背离，因为：
缺点呢？
信号出现的通常比 RSI 晚。
这取决于你的交易风格。
交易风格 |
时间周期 |
|---|---|
| 剥头皮 (Scalping) | 1 分钟 – 5 分钟 |
| 日内交易 (Day Trading) | 15 分钟 – 1 小时 |
| 波段交易 (Swing Trading) | 4 小时 – 日线 |
| 头寸交易 (Position Trading) | 日线 – 周线 |
较高的时间周期通常会产生：
较低的时间周期：
1 分钟图表有时看起来就像是一只喝了咖啡因的松鼠画出来的。
现在我们进入实践部分。
以下是一个对初学者友好的背离交易流程。
第 1 步 - 识别趋势
首先确定：
背离在强劲的趋势之后效果最佳。
第 2 步 - 添加你的指标
大多数初学者应该从以下指标开始：
保持图表整洁。
你不需要：
简单点反而更好。
第 3 步 - 比较价格与指标
仔细观察：
或者：
这就是背离出现的地方。
第 4 步 - 等待确认
这一点至关重要。永远不要盲目地根据背离进行交易。等待：
许多初学者亏损是因为他们进场太早了。在价格真正反转之前，背离状态可以持续很长时间。
第 5 步 - 妥善管理风险
一定要使用：
因为背离并不完美。有时动能确实减弱了……但价格还是会继续跑个 300 点，仿佛就是为了针对你的交易账户。
这是背离变得极其强大的地方。单独的背离还算不错。背离 + 关键水平呢？强大得多。
例如：
现在你拥有了：动能枯竭、技术反应区域、更高的胜率。共振 (Confluence) 在交易中非常重要。
许多交易者将背离与蜡烛图设置相结合，例如：
例如：出现看涨背离 -> 价格触及支撑位 -> 形成看涨吞没蜡烛图。这种组合可以提供更强有力的确认。
大多数初学者都会反复犯同样的背离错误。让我们帮你省去一些痛苦。
错误 1 - 交易每一次背离
并非每一次背离都很重要。市场不断产生微弱的背离信号。质量比数量更重要。
错误 2 - 无视趋势
逆势背离交易充满风险。仅仅因为 RSI 出现了轻微的背离，就试图做空一个强大的趋势，这种行为会在财务上给你上最惨痛的一课。
错误 3 - 进场太早
这可能是最大的错误。背离发出的是潜在反转的信号。而不是立即反转。价格可以继续顺势运行很长一段时间。
错误 4 - 不使用止损
永远不要假设背离能保证成功。没有完美的交易设置。即使是机构交易员也经常亏损。风险管理能让你活得足够久，直到你有所进步。
错误 5 - 把图表弄得太复杂
有些交易者最终把他们的图表变成了：
保持简单。
优秀的交易者之所以能生存下来，是因为风险管理。而不是因为他们完美地预测了每一次反转。即使是最好的背离设置有时也会失败。
这就是为什么专业交易者高度关注：
交易者经常使用的一个简单的风险公式是：
风险回报比 = 潜在利润 / 潜在损失
许多交易者的目标是：
这意味着：冒着 £100 的风险，去潜在赚取 £200–£300。这有助于交易者即使没有赢得每一笔交易，也能保持盈利。
是的，都有效。背离可用于：
然而，不同市场的表现各不相同。例如：
因此，背景环境很重要。非常重要。
许多背离交易者偏好：
这些货币对通常提供：
由于流动性较低，奇异货币对 (Exotic pairs) 有时会产生混乱的信号。
背离交易是初学者能够学到的最有用的工具之一，因为它传授了极其重要的一课：仅看价格并不能说明全部问题。动能很重要。市场心理很重要。枯竭状态很重要。
背离的真正力量来自于将其与以下内容结合使用：
而不是把它当成一个独立的「神奇指标」。
如果使用正确，背离可以帮助交易者：
也许最重要的是……它可以帮助初学者停止在距离一根像金融因果报应一样的反转蜡烛图出现还有五分钟时，买入市场的绝对顶部。正如我已经说过的；如果你能精通背离交易，并有能力发现市场何时即将转向，这就像拥有了一种极少数交易员才拥有的交易超能力。
背离交易适合初学者吗？
是的。背离交易对初学者相对友好，因为它能直观地显示动能的减弱。然而，它应该始终与确认信号和风险管理相结合。
哪个指标最适合背离交易？
大多数初学者使用 RSI，因为它简单且视觉上清晰。 MACD 也是背离策略中非常受欢迎的选择。
背离总是意味着反转吗？
不是。背离只暗示动能正在减弱。在最终反转之前，价格仍可继续顺势运行。
背离可以用于剥头皮交易吗？
可以。许多剥头皮交易者在较低的时间周期（如 1 分钟和 5 分钟图表）上使用背离，尽管由于市场噪音，信号会变得不那么可靠。
隐藏背离比常规背离更好吗？
两者没有绝对的「谁更好」。常规背离侧重于反转，而隐藏背离有助于识别趋势延续的设置。
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