Financial Analyst/ Guest author, RADEX MARKETS
Lee W. is a seasoned professional trader with over 10 years of experience. Passionate about sharing valuable expertise and unique market insights, Lee W. now serves as an external and independent market analyst for RADEX MARKETS.
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你知道嗎，我已經交易超過 15 年了，在我剛開始交易時，有人向我展示了一件真正有效的事情，那就是背離交易 (Divergence trading)。如果你能精通背離交易，那麼相比 other 那些苦苦尋找交易策略「聖杯」的交易員，你將擁有巨大的優勢。
背離交易是那種剛開始聽起來極其複雜，直到有人向你正確解釋後，你才會恍然大悟的交易概念。然後你突然意識到，交易員們實際上一直都在尋找價格和指標之間的「警告信號」。
簡單來說，當圖表上的價格和技術指標開始朝著相反的方向移動（即產生分歧）時，就會發生背離。這有點像你的汽車儀表盤顯示一切正常，而引擎蓋下卻冒出濃煙。很明顯，其中一個在撒謊。
在外匯交易中，背離可以幫助交易者發現：
好消息是什麼？
你不需要成為一個住在黑暗房間裡、被 14 個顯示器包圍的邪惡數學天才才能理解它。
本指南將用通俗易懂的語言為你剖析背離交易，解釋交易員如何使用 RSI 和 MACD 等指標，並向你展示背離如何融入真正的外匯交易策略中，而不會把你的圖表變成現代抽象藝術。如果你能學會使用背離進行交易，那麼我敢誠實地說，無論之後你遇到什麼其他偉大的策略，都不會比這更好。
在外匯交易中，「背離」意味著價格走勢和技術指標朝著不同的方向移動。
通常，指標和價格應該同步移動。如果價格創出強勁的新高，動能指標通常也應該創出強勁的新高。
但當它們沒有同步時呢？
這就是背離出現的地方。
例如：
這表明儘管價格仍在攀升，但看漲的動能可能正在減弱。
可以把它想像成一支足球隊雖然在贏球，但每週的表現卻越來越差。結果看起來依然不錯……但內在的某些東西正在惡化。這正是背離試圖識別的東西。
外匯市場很大程度上受動能的驅動。當買方強勁時，價格會大幅上漲；當賣方占據主導時，價格會急劇下跌。 但動能不會永遠持續下去，最終：
背離有助於交易者在市場完全反轉之前察覺到這些動能的轉變。這就是為什麼背離交易在以下群體中變得極其流行的原因：
許多交易者將背離用作「早期預警系統」。它不是水晶球，不是魔法，不是 YouTube 上那個在租來的蘭博基尼旁邊拍視頻的傢伙所說的「保證 98% 準確率」。它只是一個警告信號。而有時，警告信號具有不可估量的價值。
背離的發生是因為指標衡量動能的方式與原始價格不同。
價格本身只顯示市場當前所處的位置。
像 RSI 和 MACD 這樣的指標則試圖衡量：
有時價格繼續上漲僅僅是因為：
與此同時，指標悄悄地說：「實際上……動能在這裡正在消退。」
環境這種脫節就產生了背離。
交易者尋找的背離主要有兩種類型：
這是背離交易的基礎。
當出現以下情況時，就會發生看漲背離：
這表明看跌動能正在減弱。
市場仍在下跌……但賣方正在失去力量。
向上反轉可能很快就會發生。
看漲背離的例子
假設 EUR/USD 下跌：
價格創出了更低的低點。
但是看 RSI：
RSI 創出了更高的低點。
這就形成了看漲背離。
市場本質上是在說：「是的，價格又跌了……但下跌的力量不如從前了。」
當出現以下情況時，就會發生看跌背离：
這表明看漲動能正在減弱。
買方可能正在耗盡能量。
看跌反轉可能正在逼近。
看跌背離的例子
GBP/USD 上漲：
價格創出了更高的高點。
但是看 MACD 或 RSI：
動能未能確認這一走勢。
這就形成了看跌背離。
這基本上等同於某人在吃完一頓豐盛的聖誕大餐後試圖衝刺跑。
努力是在努力。
但能量跟不上。
瞭解市場心理至關重要。
大多數初學者只看價格。
專業交易者往往關注：
背離揭示了情緒的失衡。
例如：
在看漲背離期間
● 賣方將價格推低
● 但動能減弱
● 繼續拋售的交易者變少
● 機構可能開始悄悄買入
情況經常發生在市場底部附近。
在看跌背離期間
● 散戶交易員繼續激進買入
● 「錯失恐懼症」（FOMO）開始起作用
● 但專業資金開始獲利了結
● 表面之下的動能正在減弱
情況經常出現在市場頂部附近。
現在事情變得稍微高級一些了。
實際上有三大類背離：
初學者應該首先掌握常規背離。
但隱藏背離在之後非常有用。
常規背離主要發出以下信號：潛在的反轉
● 看漲常規背離
價格 = 更低的低點
指標 = 更高的低點
● 看跌常規背離
價格 = 更高的高點
指標 = 更低的高點
這是大多數交易者最先學習的經典背離設置。
隱藏背離主要發出以下信號：趨勢的延續
這是許多初學者感到困惑的地方。
隱藏背離表明當前的趨勢可能在回調後繼續。
● 看漲隱藏背離
價格 = 更高的低點
指標 = 更低的低點
這表明：
● 看跌隱藏背離
價格 = 更低的高點
指標 = 更高的高点
這表明：
並非所有指標在背離分析中效果都一樣好。
最受歡迎的選擇包括：
指標 |
最佳用途 |
|---|---|
| RSI | 對初學者友好的動能分析 |
| MACD | 趨勢 + 動能背離 |
| 隨機震盪指標 (Stochastic Oscillator) | 短期反轉 |
| CCI | 基於波動率的背離 |
| 動量指標 (Momentum Indicator) | 原始的動能轉變 |
大多數初學者從 RSI 開始，因為它在視覺上很容易讀取。
相對強弱指數 (RSI) 可能是背離指標之王。
RSI 在 0 到 100 的範圍內衡量動能。
通常：
初學者不需要記住 RSI 背後的公式，但理解其概念很重要。
RSI = 100 - 100 / (1+RS)
最重要的是 RSI 與價格的對比表現。
為什麼交易者喜歡 RSI 背離
RSI 背離受歡迎的原因在於：
但是，……
僅僅使用 RSI 背離永遠不應該成為你的全部策略。
否則，你就會在凌晨 2 點進行報復性交易，同時懷疑自己人生中到底做錯了什麼決定，才會去開一個加了槓桿的黃金頭寸。
MACD 指標稍微高級一些。
MACD 側重於：
它非常適合發現較大級別的反轉。
MACD 的基本關係來源於移動平均線。
MACD = EMA12 - EMA26
許多波段交易者更喜歡 MACD 背離，因為：
缺點呢？
信號出現的通常比 RSI 晚。
這取決於你的交易風格。
交易風格 |
時間週期 |
|---|---|
| 剝頭皮 (Scalping) | 1 分鐘 – 5 分鐘 |
| 日內交易 (Day Trading) | 15 分鐘 – 1 小時 |
| 波段交易 (Swing Trading) | 4 小時 – 日線 |
| 頭寸交易 (Position Trading) | 日線 – 週線 |
較高的時間週期通常會產生：
較低的時間週期：
1 分鐘圖表有時看起來就像是一隻喝了咖啡因的松鼠畫出來的。
現在我們進入實踐部分。
以下是一個對初學者友好的背離交易流程。
第 1 步 - 識別趨勢
首先確定：
背離在強勁的趨勢之後效果最佳。
第 2 步 - 添加你的指標
大多數初學者應該從以下指標開始：
保持圖表整潔。
你不需要：
簡單點反而更好。
第 3 步 - 比較價格與指標
仔細觀察：
或者：
這就是背離出現的地方。
第 4 步 - 等待確認
這一點至關重要。永遠不要盲目地根據背離進行交易。等待：
許多初學者虧損是因為他們進場太早了。在價格真正反轉之前，背離狀態可以持續很長時間。
第 5 步 - 妥善管理風險
一定要使用：
因為背離並不完美。有時動能確實減弱了……但價格還是會繼續跑個 300 點，彷彿就是為了針對你的交易帳戶。
這是背離變得極其強大的地方。單獨的背離還算不錯。背離 + 關鍵水平呢？強大得多。
例如：
現在你擁有了：動能枯竭、技術反應區域、更高的勝率。共振 (Confluence) 在交易中非常重要。
許多交易者將背離與蠟燭圖設置結合隨，例如：
例如：出現看漲背離 -> 價格觸及支撐位 -> 形成看漲吞沒蠟燭圖。這種組合可以提供更強有力的確認。
大多數初學者都會反覆犯同樣的背離錯誤。讓我們幫你省去一些痛苦。
錯誤 1 - 交易每一次背離
並非每一次背離都很重要。市場不斷產生微弱的背離信號。質量比數量更重要。
錯誤 2 - 無視趨勢
逆勢背離交易充滿風險。僅僅因為 RSI 出現了輕微的背離，就試圖做空一個強大的趨勢，這種行為會在財務上給你上最慘痛的一課。
錯誤 3 - 進場太早
這可能是最大的錯誤。背離發出的是潛在反轉的信號。而不是立即反轉。價格可以繼續順勢運行很長一段時間。
錯誤 4 - 不使用止損
永遠不要假設背離能保證成功。沒有完美的交易設置。即使是機構交易員也經常虧損。風險管理能讓你活得足夠久，直到你有所進步。
錯誤 5 - 把圖表弄得太複雜
有些交易者最終把他們的圖表變成了：
保持簡單。
優秀的交易者之所以能生存下來，是因為風險管理。而不是因為他們完美地預測了每一次反轉。即使是最好的背離設置有時也會失敗。
這就是為什麼專業交易者高度關注：
交易者經常使用的一個簡單的風險公式是：
風險回報比 = 潛在利潤 / 潛在損失
許多交易者的目標是：
這意味著：冒著 £100 的風險，去潛在賺取 £200–£300。這有助於交易者即使沒有贏得每一筆交易，也能保持盈利。
是的，都有效。背離可用於：
然而，不同市場的表現各不相同。例如：
因此，背景環境很重要。非常重要。
許多背離交易者偏好：
這些貨幣對通常提供：
由於流動性較低，奇異貨幣對 (Exotic pairs) 有時會產生混難的信號。
背離交易是初學者能夠學到的最有用的工具之一，因為它傳授了極其重要的一課：僅看價格並不能說明全部問題。動能很重要。市場心理很重要。枯竭狀態很重要。
背離的真正力量來自於將其與以下內容結合使用：
而不是把它當成一個獨立的「神奇指標」。
如果使用正確，背離可以幫助交易者：
也許最重要的是……它可以幫助初學者停止在距離一根像金融因果報應一樣的反轉蠟燭圖出現還有五分鐘時，買入市場的絕對頂部。正如我已經說過的；如果你能精通背離交易，並有能力發現市場何時即將轉向，這就像擁有了一種極少數交易員才擁有的交易超能力。
背離交易適合初學者嗎？
是的。背離交易對初學者相對友好，因為它能直觀地顯示動能的減弱。然而，它應該始終與確認信號和風險管理相結合。
哪個指標最適合背離交易？
大多數初學者使用 RSI，因為它簡單且視覺上清晰。MACD 也是背離策略中非常受歡迎的選擇。
背離總是意味著反轉嗎？
不是。背離只暗示動能正在減弱。在最終反轉之前，價格仍可繼續順勢運行。
背離可以用於剝頭皮交易嗎？
可以。許多剝頭皮交易者在較低的時間週期（如 1 分鐘和 5 分鐘圖表）上使用背離，儘管由於市場噪音，信號會變得不那麼可靠。
隱藏背離比常規背離更好嗎？
兩者沒有絕對的「誰更好」。常規背離側重於反轉，而隱藏背離有助於識別趨勢延續的設置。
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