過去幾天市場略有穩定，美元從近期高點小幅回落。美元指數（DXY）仍維持在 99.5 上方，但暫時停止了先前強勁的上漲勢頭。本週以來，黃金基本上持平，在 5000 美元附近波動，未出現明顯突破。全球股市在過去兩個交易日謹慎上漲，亞洲股市今早再度走強，其中日經 225 指數 ( NI225 ) 受到日本今晨優於預期的貿易差額數據提振。美國股指期貨昨晚小幅上揚，但在今日稍晚 FOMC 會議召開前，市場情緒依然較為敏感。油價近期也有所降溫，布蘭特原油 ( BRENT ) 穩定在 100 美元/桶左右，而 WTI 西德州原油 ( WTI ) 則因美國原油庫存意外增加的消息回落至 94 美元/桶。 市場焦點正迅速轉向今日稍晚的 FOMC 會議。預計聯準會短期內不會降息，但市場參與者仍高度關注央行對油價上漲及其引發的通膨風險的看法。本次會議可能是鮑威爾擔任聯準會主席期間的倒數第二次會議，除非新任主席的任命出現延遲。凱文沃什被視為接班人，但尚未獲得美國參議院正式確認，該流程因涉及鮑威爾的一項法律糾紛而有所延遲。在會議前，交易員還可關注美國 PPI 數據，該數據將提供生產成本上升的相關線索。 昨日，加密市場迎來一則意外利好消息。美國證券交易委員會（SEC）與商品期貨交易委員會（CFTC）發布聯合聲明，表示大多數加密貨幣不屬於證券。這表述看似簡單，但加密市場已等待這一明確立場超過十年。 SEC 主席 Paul Atkins 表示：「這項解釋將有助於市場參與者更清晰地理解委員會在聯邦證券法框架下如何界定加密資產。」從某種程度上來看，這一表態標誌著長期困擾行業的不確定時代接近尾聲，也在近年來拖慢了行業發展步伐。今晨加密市場反應相對平淡，比特幣維持在每枚 74,500 美元附近，整體市場走勢較為穩定。 #FOMC #美國證券交易委員會 #加密貨幣
如果說外匯交易就像一場文雅的晚宴，那麼原油交易就像是兩個敵對的飛車黨之間真刀真槍的酒吧鬥毆！ 布倫特原油（Brent crude oil）是世界上交易最活躍的大宗商品之一，它不僅是「波動」，它是「劇烈反應」。一個頭條新聞、一次意外的地緣政治升級、或是一條被切斷的航運路線，市場就會突然做出完全不合邏輯的舉動……直到你回過神來，才會發現這一切其實完全合乎情理。 眼下，原油價格正受到涉及伊朗、美國以及更廣泛的中東地區緊張局勢的強烈驅動。這創造了交易者既愛又怕的市場環境：高波動性、強勁的趨勢以及不可預測的價格飆升。 在本指南中，你將學到： 「布倫特原油」一詞是指用於全球原油定價的主要全球基準之一。 主要有兩個原油基準： 布倫特原油往往與全球交易者更相關，因為： 布倫特原油極具吸引力，因為它提供： 簡而言之： 如果說歐元/美元 (EUR/USD) 是「冷靜的專業人士」，那麼布倫特原油就是「敢於冒險的新手」。 從技術上講，油價基於供需關係，但在現實中，它們是由對供需的預期驅動的。 地緣政治（重頭戲） 原油是少數幾個直接受全球衝突影響價格的市場之一。當前涉及伊朗和美國的緊張局勢造成了： 市場會立即做出反應，因為：供應減少 = 價格上漲 霍爾木茲海峽 這條狹窄的航運路線是世界上最重要的貿易路線之一。世界上大約 20% 的原油產量必須航行穿過霍爾木茲海峽。因此，當這裡的緊張局勢加劇時： 可以把它想像成： 世界上最重要的交通堵塞，或者以目前的情況來看，世界上最空盪的高速公路——因為幾乎沒有船隻經過。 供應衝擊 當石油產量突然減少時，就會發生供應衝擊。原因包括： 當供應突然下降時：價格不會溫和上漲，而是會直線飆升。 市場心理（隱藏的驅動力） 原油受情緒影響極大。 這會導致：過度反應、劇烈反轉以及讓你驚呼「剛剛發生了什麼？」的瞬間。 要想有效地交易原油，你需要知道究竟是什麼在驅動它。 核心驅動因素 經濟指標 原油庫存報告 每周庫存數據是最重要的短期驅動因素之一。 央行 如果你是從外匯市場轉過來的，原油交易會感覺……很不一樣。 關鍵區別 這意味著什麼 原油是最令人興奮的，也是最危險的市場之一。 為什麼交易者熱愛它 為什麼交易者害怕它 簡而言之： 原油提供機會。但也需要你對它保持敬畏。 讓我們務實一點，暫時戴上理性的帽子。 1. 交易新聞 原油對以下事件反應強烈： 但請記住：第一波行情往往是情緒化的。第二波行情才是可交易的。 2. 順勢交易 在地緣政治事件期間，原油趨勢的持續時間可能比預期的要長。 3. 使用關鍵價位 重要價位包括： 4. 結合技術與基本面分析 最佳結果來自於： 讓我們更深入一層。 策略 1：突破交易 原油經常在新聞事件期間出現強勁突破。 策略 2：回調交易 對初學者來說更安全。 策略 3：新聞反向策略 (News Fade) 高階但強大。 策略 4：區間交易（平靜時） 當市場企穩時：在支撐位/阻力位之間進行交易。 原油在以下時段最活躍： 關鍵交易時段 高影響力時間點 原油不是孤立波動的。例如，加元是一種商品貨幣。 相關資產 示例： 原油上漲：加元走強 / 原油下跌：加元走弱 讓我們像專業的原油交易員那樣來剖析一下。 直言不諱地說：原油是毫不留情且徹頭徹尾的冷酷無情的。 關鍵規則 為什麼這很重要 原油的波動幅度可能達到：每天 2–5%，在危機期間甚至更多。 適合，但要小心。非常小心。 最佳建議 交易原油能盈利嗎？ 可以。由於其高波動性和強勁趨勢，交易原油是可以盈利的，但這需要紀律和有效的風險管理。 是什麼最大程度地推動了油價波動？ 地緣政治、供應中斷、OPEC決策以及全球需求是油價的主要驅動因素。 初學者可以交易原油嗎？ 可以。初學者可以交易原油，但他們應該從模擬帳戶開始，並使用適當的風險管理策略。 什麼時候是交易原油的最佳時間？ 最佳時間是在倫敦和紐約時段，特別是在重大新聞事件或庫存數據發布期間。 我該如何學習交易原油？ 研究基本面，關注全球新聞，在模擬帳戶上練習，並逐步應用技術分析策略。 交易布倫特原油不適合膽小的人。 它節奏快。它反應劇烈。有時候，它讓人感覺完全不理智。但這恰恰使它成為充滿最多機會的市場之一。 眼下，隨著地緣政治緊張局勢推動波動性，原油提供了： 行情波動、交易機會、以及風險。 以紀律嚴明的態度對待它，它就能成為你交易策略中的得力補充。如果你魯莽行事……原油會很樂意給你上非常昂貴的一課。
This document serves as an annexe to the article entitled "Year of the horse", published on the 26th of February 2026. Its purpose is that of a supporting paper, providing additional figures and calculations, as well as providing a more robust defence of the methodology used and the assumptions made therein. The first step was to collect the daily close prices for the S&P 500 index, from the 20th of January 1928 to the 13th of February 2026. The data were obtained from the Yahoo Finance API, which provided the date, open price and close price. The data set only started differentiating the open and close price from 1962 onwards, but since we are only concerned with the closing price, this was not an issue. We will call this data set "SP500". The second step was to collect the start and end date for every Chinese lunar year stretching back to the same date. Such information is readily available throughout the internet and was easy to acquire. We will call this data set "CNY". With our two data sets in hand, the next step was to create a column with the daily close price of the S&P 500 at the end of every lunar year. To achieve this, we use a simple XLOOKUP function in order to return a result whenever the dates from CNY match those in SP500. Of course, the dates in CNY do not always correspond to days for which we have daily price data. For example, should the lunar year end on a Saturday, Sunday, or bank holiday, SP500 will not be able to provide a price. This was in fact the case for the latest lunar year, ending on the 16th of February 2026, which was a Monday, but happened to fall on President's Day, meaning US stock markets were closed. To account for these differences, we insert a "-1" in the fifth argument in our XLOOKUP function, in order to return the last available match. Using this function, we can populate a new column with the closing price for the end of every lunar year. From this, calculating the change from the previous year is trivial. We now have the yearly return of the S&P 500 according to the Chinese lunar calendar: The next step is to average these values across each zodiac animal using a simple AVERAGEIF function: The next step is to calculate the volatility over every lunar year. This first requires establishing a suitable metric against which we can actually quantify volatility. Finding the high and low of a given year and dividing by its mean gives us the relative spread of each period, which is somewhat useful for illustrating the size of the overall trading range, but fails to describe how much the results cluster around the mean. A more useful measure of volatility is to calculate the standard deviation across a given year, which tells us exactly how grouped together or spread out the daily close prices are. Using a STDEV.S function in combination with a FILTER function, we are able to calculate the standard deviation for each lunar year by filtering price data by date range. We now have the standard deviation for each period, but these results do not account for the huge difference in absolute values over time. A standard deviation over a 10-point range is obviously going to be smaller than the standard deviation over a 1,000-point range. To account for this, we simply divide the standard deviation by the mean, thereby normalising the results. This figure is called the coefficient of variation, also known as normalised root-mean-square deviation (NRMSD), which is often used in economic models and represents a measure of the extent of variability in relation to the mean of a given data set. We are content that this is an adequate description of volatility as we wish to model it. Full results presented below: Averaging our coefficient of variation values across each zodiac animal, we obtain the following table: We now have a quantified measure of volatility, per animal. The next step is to ascertain whether or not the spreads in average returns and average volatility are meaningful. With a low of -1.0 and a high of 15.5, the spread in average returns looks significant. Likewise, with a low of 5.06 and a high of 8.25, we have what looks like a reasonably wide spread in volatility. Alas, looks can be deceiving. We need to determine just how significant these spreads really are. One way of doing this is to perform a permutation test. The purpose of performing such a test is to see what the results would be if we attributed the yearly results to a random animal instead of to its actual animal. To achieve this, we create a column that randomly assigns a zodiac sign to each year, and then calculate results according to these random signs. We then collect the spread in average returns and coefficients of variation to see how they measure up against our original data set. As per the above table, for average returns, we have a minimum of -1.0 and a maximum of 15.5, giving us a spread of 16.4. For the coefficient of variation, we have a minimum of 5.06 and a maximum of 8.25, giving us a spread of 3.19. Running the permutation test over many cycles, we compare the obtained spreads against these results. Predictably, the randomly calculated spreads are significantly higher than our original results. Put differently, if we were to assign zodiac animals to random years, we would likely obtain a higher spread in average returns and in volatility, per animal, than what we actually got. This tells us that there is no correlation whatsoever between the performance of the S&P 500 index and the Chinese lunar calendar. This confirms what we would realistically expect. US stock markets have historically followed cyclical patterns that are shorter than the 12-year zodiac cycle, blurring the results over the lunar calendar. More broadly speaking, there is little reason to expect an American stock market index to correlate to the Chinese lunar calendar, and it indeed does not. This is where things get a little more interesting. We repeat the exact same steps for the Japanese Nikkei 225 index as we did for the S&P 500. Firstly, the return of the Ni225 according to the lunar calendar: The next step is to average these values across each zodiac animal using a simple AVERAGEIF function: As noted in the main article, the spread in average returns is significantly greater than those found in the S&P 500. Using the same methodology as for the S&P 500 data set, averaging our coefficients of variation across each zodiac animal, we obtain the following table: As per the above table, for average returns, we have a minimum of 0.3 and a maximum of 23, giving us a spread of 22.7. For the coefficient of variation, we have a minimum of 5.30 and a maximum of 12.22, giving us a spread of 6.92. We run the same permutation test as above, randomising zodiac animals per year. This time, we notice a difference. For the average returns, the randomly calculated spreads are typically higher than our spread of 22.7, suggesting that just as with the S&P 500, the average return of the Nikkei 225 does not correlate with the lunar calendar. However, when calculating spreads in volatility, we quickly notice that the randomised spreads are lower than our original spread of 6.92. Put differently, if we were to assign zodiac animals to random years, we would likely obtain a lower difference in volatility than what we actually got. This tells us that there is in fact a correlation between the volatility in the Nikkei 225 and the Chinese lunar calendar. As stated in the main article, a possible explanation to this lies in the longer economic cycles that dominated the Japanese financial sphere after the second world war, but if that is the case, it is odd that the same correlation does not appear in the average return of the index. Whether or not the Chinese lunar calendar actively influenced sentiment on the trading floor of the Tokyo Stock Exchange over the decades would be almost impossible to prove. It is nevertheless interesting that volatility in the Nikkei index does appear to correlate with the Chinese Zodiac, even when the performance of said index does not. ← Back to article: Year of the horse
当前的市场状况与上周初基本相同。伊朗冲突仍在持续，扰乱了该地区的原油运输，并推动油价升至 100 美元/桶水平。布伦特原油 ( BRENT ) 目前约为 104 美元/桶，而 WTI 西德州原油 ( WTI ) 则略低，约为 98 美元/桶。令许多市场参与者感到意外的是美元的强劲表现。美元指数（DXY）上周五收于 100.5，这是自去年 5 月以来未曾见过的水平。构成美元指数主要部分的欧元上周跌至 1.14 美元，而英镑则跌至 1.32 美元。另一方面，日元表现出一定的韧性，目前仍未被推升至 160 以上。 目前美元的强势是金融市场的主导力量，对几乎所有其他资产都造成压力。全球股市持续受到当前局势的冲击，尤其是美国和亚洲市场。日经 225 指数 ( NI225 ) 上周再度下跌 3.2%，而韩国 KOSPI 指数 (KS11) 下跌 1.8%。在美国方面，道琼斯指数 ( DJI ) 截至上周五累计下跌 2%，标普 500 指数 ( SPX ) 和纳斯达克指数 ( NDX ) 在一周内分别下跌 1.6% 和 1.3%。贵金属同样遭受重创，甚至跌幅更大。黄金下跌接近 3%，周收盘略高于 5000 美元/盎司。与此同时，白银、铂金和钯金的跌幅均超过 5%。 在经历数月持续下跌后，加密货币市场终于开始显现复苏迹象。比特币上周上涨 10%，升至每枚 72,000 美元，并带动整个加密市场一同走高。摩根大通上月曾提出一个有趣的观点，称比特币相对于黄金的波动率已降至历史低点，使得比特币「相较于黄金更具吸引力」。自今年 2 月初发表这一评论以来，以及自针对伊朗目标的首次打击以来，比特币确实表现出更高的投资回报。 本周对各大央行而言是关键的一周。澳大利亚储备银行将于明日召开会议，预计将连续第二次上调澳元利率，主要原因是通胀再度上升。随后市场焦点将迅速转向美联储，联邦公开市场委员会（FOMC）将于周三召开会议，决定美元的下一步政策方向。目前市场几乎完全排除了降息的可能性，利率交易员甚至预计最早要到12月才可能出现降息。加拿大央行也将在周三召开会议，预计将维持利率不变。周四则轮到英国央行、日本央行以及欧洲央行召开会议，市场普遍预计这些央行也将维持利率不变。本周财报方面较为平静，唯一值得关注的是美光（Micron，MU）将在周三盘后公布财报。 #美元 #比特币 #原油
SHARE 外匯術語是交易員用於分析市場、進行交易和管理風險的詞彙、短語和交易行話的集合。 如果你是外匯交易新手，學習這門「市場語言」將大有裨益。理解常見的外匯術語有助於你更自信地看懂交易平臺，跟進市場分析，並在下單時避免代價高昂的誤解。 你可以將本指南視為你的外匯快速參考詞彙表。無需在數十篇不同的文章中跳轉，你會發現最重要的外匯術語被歸類得井井有條，讓你在需要時輕鬆找到定義。 外匯術語是外匯市場中用於描述貨幣、交易活動、價格波動、風險管理和市場分析的詞彙和表達方式的集合。 簡單來說，外匯術語是交易員日常使用的語言。學習這些關鍵術語可以幫助初學者瞭解市場運作方式，並做出更明智的交易決策。 準備好將知識付諸實踐了嗎？探索真實交易賬戶，體驗這些術語在真實市場環境中的應用。 貨幣對是外匯交易的基礎，因為每一筆外匯交易都涉及買入一種貨幣並賣出另一種貨幣。 為了保持簡單，在本節中我們將始終使用歐元/美元 (EUR/USD) 作為示例。 貨幣對是外匯市場中兩種貨幣相互報價的形式。 在外匯交易中，貨幣對顯示了購買另一種貨幣需要多少某種貨幣。例如，EUR/USD 比較的是歐元對美元的價格。每一筆外匯交易都涉及一個貨幣對，這是每位初學者都應該理解的首要概念之一。 關鍵點： 閱讀更多：什麼是貨幣對？定義、型別和示例 基礎貨幣是貨幣對中排在第一位的貨幣。 在 EUR/USD 中，歐元 (EUR) 是基礎貨幣。匯率告訴你，購買一單位的基礎貨幣需要多少計價貨幣。 關鍵點： 計價貨幣是貨幣對中排在第二位的貨幣。 在 EUR/USD 中，美元 (USD) 是計價貨幣。它顯示了購買一單位基礎貨幣所需的計價貨幣數量。 例如，如果 EUR/USD 的交易價格為 1.1000，則意味著一歐元價值 1.10 美元。 關鍵點： 匯率是用一種貨幣表示另一種貨幣的價格。 在外匯交易中，匯率隨著供求關係的變化而不斷波動。如果 EUR/USD 從 1.1000 升至 1.1200，則表示歐元相對於美元走強。 簡單來說，匯率就是貼在貨幣對上的價格標籤。 關鍵點： 「點」是衡量大多數貨幣對價格變動的標準單位。 對於大多數外匯貨幣對，「點」代表小數點後第四位。交易員使用「點」來衡量利潤、虧損和市場波動。 這一點很重要，因為「點」為討論外匯市場中的價格變化提供了一種通用的方式。 關鍵點： 閱讀更多：什麼是外匯中的點差？如何計算點差的價值？ 步（Pipette）是十分之一個「點」。 許多現代經紀商為了提供更精確的定價，在報價中增加了一個小數位。在大多數貨幣對中，「步」出現在小數點後第五位，而日元 (JPY) 貨幣對通常使用小數點後第三位。 關鍵點： 閱讀更多：什麼是外匯中的點差？如何計算點差的價值？ 「手」是外匯交易的標準化規模單位。 交易員通常以「手」為單位進行交易，而不是購買單個貨幣單位。不同的手數允許交易員根據其賬戶餘額和風險承受能力來調整頭寸規模。 這就是為什麼在進行第一筆交易之前，理解手數至關重要的原因。 關鍵點： 外匯訂單是交易員向其經紀商發出的在特定條件下進出市場的指令。 瞭解不同的訂單型別可以幫助你控制交易的執行方式並更有效地管理風險。 市價單是要求立即以當前可用的市場價格買入或賣出貨幣對的指令。 這是交易員最常用的訂單型別。一旦提交，經紀商將嘗試以可用的最佳價格儘快執行交易。 關鍵點： 閱讀更多：外匯訂單型別：完整新手指南 限價單是要求僅在指定價格或更好價格時買入或賣出貨幣對的指令。 與市價單不同，除非市場達到交易員選擇的價格水平，否則限價單不會執行。這使交易員對進出場價格有更大的控制權。 關鍵點： 止損單是一種在市場朝不利於你的方向移動了指定幅度時，自動關閉交易的指令。 簡單來說，止損單充當安全網。它有助於限制潛在的損失，並消除交易決策中的某些情緒因素。 關鍵點： 閱讀更多：什麼是止損單以及如何設定 止盈單是一種在達到預定利潤目標時，自動關閉交易的指令。 交易員無需整天手動監控頭寸，只需設定一個止盈水平，如果達到目標，平臺將自動平倉。 關鍵點： 強制平倉是指當賬戶的保證金水平降至預定閾值以下時，經紀商自動關閉一個或多個頭寸的操作。 該機制旨在防止賬戶餘額在不利的市場條件下變成負數。 關鍵點： 滑點是交易的預期執行價格與實際成交價格之間的差額。 滑點可能發生在快速波動的市場中，即在訂單執行前價格發生了變化。雖然交易員通常關注負滑點，但當交易以好於預期的價格成交時，也會發生正滑點。 憑著多年在重大新聞釋出期間進行交易的經驗，我瞭解到，滑點通常在具高影響力的經濟資料釋出、市場開盤以及每日展期交割（Rollover）期間最為嚴重。必須記住，在波動劇烈的情況下，止損單仍可能在超出預期水平的價格成交，這就是為什麼在設計頭寸規模時，應始終將意外的價格波動考慮在內。 關鍵點： 閱讀更多：什麼是滑點？如何在交易中避免滑點？ 外匯費用是與交易貨幣對相關的成本。瞭解這些成本可以幫助交易員管理預期，並避免在開倉或持倉時遇到意外。 點差是貨幣對的買價 (Bid) 和賣價 (Ask) 之間的差額。 點差是外匯交易中最常見的交易成本之一。當你開倉時，頭寸通常會以等於點差的一小筆未實現浮虧開始，必須先收回這部分成本，交易才能盈利。 根據經驗，在重大經濟公告（如非農就業資料 NFP、通脹報告和央行利率決議）期間，點差可能會大幅擴大。因此，許多初級交易員傾向於避免在重大新聞釋出前夕建立頭寸。 關鍵點： 閱讀更多：什麼是外匯點差？掌握點差計算與交易方法 買價（Bid）是市場願意買入某一貨幣對的價格，而賣價（Ask）是市場願意賣出該貨幣對的價格。 當你買入貨幣對時，以賣價成交；當你賣出時，以買價成交。兩者之間的差額即為點差（Spread）。 例如，若歐元/美元（EUR/USD）報價為 1.1000/1.1002，則買價為 1.1000，賣價為 1.1002。 核心要點： 閱讀更多：什麼是買價和賣價？讀懂外匯報價 隔夜利息（Swap/庫存費）是一種隔夜融資調整機制。當頭寸持有超過經紀商的展期交割時間（Rollover time）時，交易賬戶將被存入或扣除相應的費用。 隔夜利息率受貨幣對中兩種貨幣的利率差影響。根據交易方向和現行利率，交易者可能會收取或支付該費用。 簡單來說，隔夜持倉可能會產生持倉成本或收益，具體取決於所涉貨幣。 核心要點： 閱讀更多：外匯交易中的隔夜利息是什麼？如何計算？ 閱讀更多：外匯分析的 4 種型別是什麼？完整新手指南 外匯分析有助於交易者瞭解市場現狀及未來可能的走向。雖然無人能絕對準確地預測未來，但這些概念能幫助交易者做出更明智的決策。 看漲（Bullish）意味著交易者預期價格將上漲，而看跌（Bearish）意味著預期價格將下跌。 如果交易者認為歐元/美元可能升值，則視為看漲，並會尋找做多（買入）機會。如果預期該貨幣對將貶值，則視為看跌，並會尋找做空（賣出）機會。 簡單來說，看漲者看高，看跌者看低。 核心要點： 市場情緒是指交易者對特定市場或資產的整體心理或態度。 情緒對價格走勢的影響往往與經濟資料一樣重要。有時市場因交易者情緒樂觀而上漲，而有時恐懼和不確定性會導致價格下跌。 例如，在經濟信心充足的時期，交易者可能採取「風險偏好（Risk-on）」模式，買入較高風險的資產。在充滿不確定性的時期，他們往往轉向「風險厭惡（Risk-off）」模式，尋求避險資產。 核心要點： 閱讀更多：市場情緒解析：解讀指標並制定交易策略 波動率是指市場在特定時期內價格波動的劇烈程度。 高波動的貨幣對價格波動幅度和速度更大，而低波動的貨幣對走勢相對平穩。波動既能創造機會，也會增加風險。 許多新手交易者起初因潛在的高額利潤而偏愛高波動。但他們很快就會發現，高波動在造成虧損時同樣「毫不留情」。關鍵在於學會管理波動，而不是恐懼它。 核心要點： 閱讀更多：什麼是外匯波動率？定義、誘因及策略 流動性是指在不顯著影響價格的前提下，買賣某一貨幣對的難易程度。 外匯市場被認為是全球流動性最高的金融市場之一。由於市場買賣參與者眾多，歐元/美元（EUR/USD）、英鎊/美元（GBP/USD）和美元/日元（USD/JPY）等主要貨幣對通常具備極高的流動性。 這一點非常重要，因為流動性越高，往往意味著點差越小，交易執行也越順暢。 核心要點： 閱讀更多：什麼是外匯流動性？如何衡量它？ 外匯圖表是幫助交易者分析價格走勢並識別潛在交易機會的視覺化工具。雖然關於圖表分析的專著浩如煙海，但瞭解幾個關鍵的圖表術語，能讓您更輕鬆地看懂市場評論並培養自己的交易技能。 如需深入瞭解圖表分析、K線形態和技術交易技巧，請參閱我們的完整指南如何為交易者解讀外匯圖表。 蠟燭圖（通常稱為K線圖）是一種價格圖表，顯示貨幣對在特定時期內的開盤價、最高價、最低價和收盤價。 每一根K線都講述了選定時間範圍內的市場活動情況。K線的實體（body）顯示開盤價和收盤價，而影線（wicks）則指示該時間段內達到的最高價和最低價。 蠟燭圖是外匯交易者最常用的圖表型別之一，因為它們提供了價格行為（Price action）和市場情緒的清晰視覺呈現。 核心要點： 閱讀更多：每位交易者都應知道的 15 種最佳圖表形態 支撐位和阻力位是市場走勢經常減緩、停滯或反轉的價格水平。 支撐位（Support）是低於當前市場價格的水平，在該水平往往會出現買盤興趣，從而阻止價格進一步下跌。阻力位（Resistance）是高於當前市場價格的水平，在該水平通常會出現賣盤壓力，從而限制價格進一步上漲。 您可以把支撐位想象成價格下方的「地板」，把阻力位想象成價格上方的「天花板」。雖然不能保證這些水平永遠不被突破，但交易者在規劃進場、出場和風險管理時，會經常監控這些區域。 核心要點： 趨勢線是在圖表上繪製的一條線，它連線一系列的波段高點（Swing highs）或波段低點（Swing lows），以幫助識別市場方向。 在上升趨勢中，交易者通常連線不斷抬高的低點，繪製出一條向上傾斜的趨勢線。在下降趨勢中，交易者則連線不斷降低的高點，繪製出一條向下傾斜的趨勢線。 趨勢線可以幫助交易者直觀地瞭解市場結構，並識別潛在的支撐和阻力區域。雖然它們是簡單的工具，但如果使用得當，其效果往往出人意料地好。 核心要點： 圖表形態是反覆出現的價格結構，交易者透過分析它們來尋找潛在未來市場走勢的線索。 隨著時間的推移，某些特定的價格結構在各個金融市場中反覆出現。常見的例子包括旗形（Flags）、三角形（Triangles）、楔形（Wedges）、雙頂（Double tops）、雙底（Double bottoms）以及頭肩頂/底形態（Head-and-shoulders）。 雖然圖表形態不能保證未來的結果，但許多交易者將其作為更廣泛分析過程的一部分，以識別潛在的交易機會。 有關更詳細的解釋，請參閱我們的完整指南每位交易者都應知道的 15 種最佳圖表形態。 核心要點： 外匯頭寸代表市場中正在進行（活躍）的交易。瞭解頭寸有助於交易者跟蹤自己是在買入、賣出、盈利還是虧損。 頭寸（Position）是交易者目前在市場中持有的活躍交易。 建倉（開倉）意味著進入交易，而平倉則意味著退出交易並實現盈虧。每一筆外匯交易都始於建倉，終於平倉。 核心要點： 做多（多頭頭寸）意味著買入貨幣對，預期其價值會上漲。做空（空頭頭寸）意味著賣出貨幣對，預期其價值會下跌。 例如，如果你認為歐元/美元（EUR/USD）將會走高，你可以建立多頭頭寸。如果你認為 EUR/USD 會走弱，你可以選擇建立空頭頭寸。 許多初學者會驚訝地發現，交易者不僅能從市場上漲中獲利，也能從市場下跌中獲利。這是外匯交易吸引如此廣泛市場參與者的原因之一。 核心要點： 閱讀更多：多空倉位比較：兩者差異與如何像高手一樣交易 時間週期是指圖表上每根蠟燭圖（K線）或柱狀圖所代表的市場活動時間段。 例如，在5分鐘（M5）圖表上，每根K線代表5分鐘的交易活動。在1小時（H1）圖表上，每根K線代表1小時，而日線（D1）圖表則顯示一整天的價格變動。 不同的交易者根據其交易風格使用不同的時間週期。剝頭皮交易者（Scalpers）可能專注於分鐘圖，而波段交易者（Swing traders）和長線交易者（Position traders）通常更傾向於更高的時間週期。 核心要點： 外匯風險指在貨幣市場交易時發生虧損的可能性。成功的交易者在尋找交易機會的同時，同樣注重保護本金。 風險管理是在交易過程中控制潛在虧損風險敞口的過程。 在外匯交易中，風險管理通常包括倉位控制、設定止損、分散投資以及保持切合實際的預期。許多經驗豐富的交易者認為，風險管理比交易策略本身更重要。 經過在市場中十多年的摸爬滾打，有一條教訓最為深刻：交易者很少因為缺乏機會而失敗，他們通常因為未能控制風險而失敗。這就是為什麼風險管理是長期交易成功的核心。 核心要點： 閱讀更多：每位交易者都應知道的 10 個外匯風險管理技巧 回撤是指賬戶淨值從前期峰值的下降幅度，通常以百分比表示。 每位交易者都會在某個階段經歷回撤。目標不是完全避免回撤，而是將其控制在可管理的範圍內，以便在市場條件改善時賬戶能夠恢復。 例如，如果賬戶資金增長到 10,000 英鎊，然後跌至 9,000 英鎊，則該賬戶經歷了 10% 的回撤。 核心要點： 套息交易是一種借入低利率貨幣以買入高利率貨幣的策略。 其目的是從兩種貨幣之間的利率差中獲利。儘管匯率波動依然重要，但交易者在隔夜持倉時，還可以賺取正的隔夜利息（掉期費）。 當全球利差擴大時，套息交易會變得尤為流行。然而，它們也帶有風險，因為匯率波動可能對交易者不利。 核心要點： 外匯交易是將一種貨幣兌換成另一種貨幣，旨在從價格波動中獲利的過程。要了解基礎知識，交易者應學習貨幣對、點、點差、槓桿、保證金和止損單等關鍵術語，因為這些概念構成了外匯交易的基礎。 自學外匯需要系統的方法，首先從學習核心術語和了解市場運作方式開始。許多初學者在透過模擬賬戶練習和制定交易計劃之前，會先學習點、槓桿、點差和風險管理等知識。 任何行業的行話都是指該職業或行業內常用的專業詞彙和短語。在外匯交易中，諸如點、點差、保證金、槓桿和流動性等術語構成了市場日常用語的一部分。 初學者應側重於瞭解貨幣對、點、點差、槓桿、保證金、止損單和風險管理。這些術語使用頻繁，在幾乎每一項交易決策中都發揮著重要作用。 不需要。大多數交易者會在積累經驗的過程中學習更多的術語。首先理解核心概念通常足以開始在模擬賬戶上練習並在市場中建立信心。 外匯術語是貨幣市場的語言，瞭解這些術語有助於交易者更自信地駕馭交易環境。從貨幣對和點到槓桿、保證金和風險管理，這些概念構成了日常外匯交易的基礎。 本詞彙表將最重要的外匯術語按實用類別進行了分組，使你可以更輕鬆地查詢和理解最關鍵的資訊。對於希望更深入地探索特定主題的交易者，其中許多術語還關聯了專門的深度指南。 你對外匯術語越熟悉，就越容易解讀市場評論、看懂交易平臺並建立自己的交易方法。就像任何新技能一樣，知識的積累需要時間，但每一位經驗豐富的交易者都是從這些基礎開始的。 Lee W. 是一位擁有超過 10 年經驗的資深專業交易者。他熱衷於分享寶貴的專業知識與獨到的市場見解，目前以外部獨立市場分析師的身份為 RADEX MARKETS 撰稿。 由 RADEX MARKETS 審閱 風險警告：交易衍生品與槓桿產品帶有高度風險，包括可能損失遠超初始投入資金的風險。 更深入瞭解每個術語： 相關概念：
隨著市場普遍評估伊朗衝突可能進一步延長，布蘭特原油 ( BRENT ) 期貨本週第二次突破 100 美元/桶。該地區的常規石油運輸仍未恢復，許多油輪仍停泊在霍爾木茲海峽兩側。國際能源總署已釋放創紀錄的 4 億桶石油以緩解供應擔憂，但這些措施對緩解市場對石油貿易長期中斷的憂慮作用有限。通膨威脅已經開始影響市場情緒，如果油價長時間維持在高位，全球各國經濟最終都將感受到壓力。 持續的局勢發展持續推高美元，使其兌主要貨幣刷新近期高點。日圓正迅速逼近 160 水平，這是自 2024 年 7 月以來未曾見過的水平，而歐元勉強維持在 1.15 美元上方，這也是該貨幣今年的最低水平。避險資金明顯流向美元，幾乎對其他資產造成壓力。中東局勢正衝擊華爾街，對主要股指造成沉重打擊。道瓊斯指數 ( DJI ) 在周四交易中下跌 1.6%，而標普 500 指數 ( SPX ) 和納斯達克綜合指數 ( NDX ) 分別下跌 1.5% 和 1.8%。持續的不確定性同樣未能支撐貴金屬，黃金昨日下跌近 100美元/盎司，白銀也跌破 84 美元/盎司。同時，加密貨幣市場是少數未受到明顯拖累的市場之一，比特幣今晨已重新升至 71,000 美元上方。然而，在當前混亂局勢中，加密貨幣並未被視為避險資產，由於交易量明顯不足，市場似乎幾乎忽略了這個資產類別。 #美元指數 #伊朗 #布蘭特原油
