今天早上市场较为平静，交易员们都在等待稍后公布的重要数据。今天下午将发布美国通胀数据以及加拿大央行的最新利率决议。加元的目标利率目前为3.75%，预计加拿大央行将再降息50个基点。加拿大劳动力市场的疲弱，央行今年已经四次降息，这对加元造成了很大压力。美元/加元目前接近1.42，年初至今已上扬7%。 另一方面，距离美联储下一次决议只有一周时间了。利率交易员已经大幅预期将降息25个基点，但如果CPI数据大幅偏离预期，这一预期可能会改变。货币交易员周四还将关注瑞士国家银行和欧洲央行的决议，目前预计两家央行都预计将降息25个基点。 黄金市场本周终于回升。经过几周的低迷后，黄金价格迎来了久违的买盘压力，昨日价格挑战USD $2,700美元/盎司。此次买盘来自中国人民银行，该行在六个月的暂停后重新开始积累黄金。白银价格也有所上扬，最近几天接近USD $32美元/盎司。比特币本周初回落，整体加密货币市场也呈现类似的回调。
上周五公布的的非农就业数据基本符合预期，并未带来太大惊喜。随着这些数据的发布，科技股出现小幅反弹，推动标普500 (SPX) 和纳斯达克综合指数 (NDX) 创下新高，而道琼指数 (DJI) 则回落，最终收跌，结束了这一周的交易。 黄金市场上周几乎没有波动，贵金属价格徘徊在40美元的区间内，最终以USD $2,633美元/盎司结束交易。与此同时，加密货币市场则波动剧烈。比特币于周四突破10万美元大关，并在激烈的交易中达到新高，随后回落，但很快再次挑战这一价格水平。 不过100,000美元关口的争夺战仍在持续。 美元上周稳定回升，美元指数（DXY）重回106，这是近期最平静的一周。然而，这种平静可能很快会被打破，因为澳洲储备银行、加拿大银行、欧洲央行和瑞士国家银行都将在接下来三天内作出利率决策。预计澳元将保持在4.35%，而加元可能降息0.5%，欧元和瑞士法郎则有望降息25个基点。周三，美国将公布最新的CPI数据，美联储将仔细分析这些数据，并为下周的利率决策做准备。
本周初市场迎来强劲反弹，但随着市场等待今日稍晚的非农就业数据（NFP）公布，波动已逐渐趋于平稳。道琼指数 (DJI)、标普500 (SPX) 和纳斯达克综合指数 (NDX) 在周三创下历史新高后，周四有所回落，科技股再次成为推动市场上涨的主力。 比特币于周四凌晨历史性突破10万美元大关。然而，这波涨势未能持续，价格在不到24小时内再次跌回六位数以下。自美国大选以来，加密货币市场几乎持续上涨，而本周的乐观情绪进一步推升，原因是总统当选人唐纳德·特朗普提名保罗·阿特金斯担任美国证券交易委员会主席，接替即将卸任的加里·根斯勒。阿特金斯公开支持自由市场原则，对加密货币持更友好的态度，与根斯勒形成鲜明对比。此外，他也是支持加密货币的游说组织 Token Alliance 的成员。 尽管比特币的新闻备受瞩目，但市场焦点正逐渐从比特币转向更广泛的加密货币市场。目前，比特币的市场主导率从高点的61%降至55%，许多其他山寨币也开始加入涨势行列。 美联储主席杰罗姆·鲍威尔周三下午表示，美国经济的强劲表现和通胀进展促使美联储对降息保持谨慎。下一次利率决定将在不到两周内公布，市场普遍预期将降息25个基点。美元昨日走弱，黄金与原油价格也有所回落。目前市场焦点已完全集中于今日稍晚公布的非农就业数据，投资者屏息以待。
美元在本周稍早再次上扬，将美元指数（DXY）推升至106以上。欧元再次成为受冲击最严重的货币之一，周一收盘跌至1.05美元以下。欧元目前面临双重威胁：一方面是区内的政治不稳定，另一方面是即将上任的特朗普政府可能加征关税的压力。不过日元依然显示出对这些压力的韧性，美元/日元始终未能突破150。美元的强势也削弱了黄金的表现，过去几天黄金未能展现任何显著的波动。 今天对于央行关注者来说是一个重要的日子。英国央行行长安德鲁·贝利、欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德和美联储主席杰罗姆·鲍威尔都将在不同场合发表演讲。昨日，一些美联储成员模糊地暗示，美元的利率可能会继续下降，央行可能采取更加中立的立场。虽然这些说法还远未具体化，但足以将联邦利率观察工具显示的下次会议降息25个基点的概率推升至70%。 周二公布的最新JOLTS数据中出现了一些有趣的数字。美国职位空缺数量超出预期，但更重要的是，辞职率从1.9%上升至2.1%，这是自2023年5月以来的首次上升。该数据表明劳动力市场信心增强，其逻辑是，人们更愿意辞去当前工作，因为他们对找到新工作的信心增加。这些数据帮助推动标普500 (SPX) 和纳斯达克综合指数 (NDX) 创下新的历史高点。
上周五市场如预期般平静，美国股市提前收市，全球其他市场也都迫不及待迎接周末。尽管只有上午的交易时段，美国交易员仍设法推动道琼指数 (DJI) 和标普500 (SPX) 创下新高。今年三大主要指数表现亮眼，11月也不例外。道琼指数 (DJI) 上扬了7.5%，纳斯达克综合指数 (NDX) 上升6.2%，标普500指数 (SPX) 则收涨5.7%。 美国大选已经过去四周，但选举结果仍为市场提供了丰富的消化素材，包括贸易战、内阁人选以及各国领袖的角力等。然而，尘埃至少部分落定，11月的月K线也刚刚也已经出炉，那么结论如何？ 首先是美元。选举结果公布后的几周内，美元指数（DXY）推升至2022年以来未见的水平，尽管上周出现大幅回调，该指数11月仍上扬1.8%。美元走强对许多货币造成压力，其中欧元受创尤为严重，11月兑美元下跌近3%。至于日元表现相对良好的原因，市场普遍认为与日本央行预期将在12月加息有关。 其次是黄金，黄金作为避险资产，黄金在选举后遭遇了严重的抛售压力。随着投资者对避险叙事的兴趣减弱，黄金在11月经历了剧烈的涨跌，最终收跌3.4%。 **最后是加密货币，**在特朗普胜选已成定局时，比特币就开始飙升，这股市场情绪持续了整个月。比特币在11月暴涨了26,000美元，目前仍徘徊在重要的10万美元关口下方。选举结果公布后，美国证券交易委员会（SEC）主席盖瑞·根斯勒宣布辞职，这一消息在加密社区引发欢呼。市场普遍预期无论谁接任，情况都只会变得更好。其他加密货币市场也跟随比特币的脚步，市值普遍上涨。 展望未来一周，经济日历相对密集。周一和周三的重点是制造业与服务业采购经理人指数（PMI）。美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于周三下午发表讲话。周四市场将迎来短暂的喘息机会，而周五则将迎来非农就业报告的重头戏。
感恩节市场休市原本应该是美国独有的事件，但似乎全球市场也趁机享受了一天假期。昨日市场普遍平静。在过去几周内，美国一直是金融市场的主要驱动力，因此美国市场休市导致市场方向感缺乏是可以理解的。美国市场将于今日稍晚重新开盘，但又因感恩节假期将提前收市。 美元指数 (DXY) 昨日几乎未有变动，收盘略高于106。这一从近期高点的回落，引发许多人思考这是否已是短期的局部高点，还是美元仍有进一步上扬的空间。即使是大宗商品在周四也毫无表现，黄金全天收平于USD $2637美元/盎司，油价微涨半美元，但仍接近年度低点。比特币的波动也有限，徘徊于9.5万美元左右。有趣的是，比特币主导地位在过去一周终于受到打击，从高点的61%下降至目前的58%。现在谈论「山寨币季节」还为时过早，但这仍是一个值得注意的发展。 周三，美国经济分析局公布了最新的通胀数据，整体符合预期。物价同比上涨2.3%，与美联储2%的目标相距不远。扣除食品和能源的核心指数上升了2.8%，同样不算令人惊讶。该数据发布几乎没有引起FedWatch数据的任何反应，该数据会根据利率交易者的仓位显示下次美联储决议的概率。
