你持仓过了一夜，今天早上账户里多了一笔只标着「swap」的扣款。没人解释它是什么、这个数字怎么算出来的、为什么周三扣的是周二的三倍。这篇文章把这些一次讲清楚：隔夜利息是什么、公式怎么一步步算、在 MT4 和 MT5 哪里查费率、为什么周三收三倍，以及怎么把这笔成本控制住。 隔夜利息（swap），也叫掉期费用，是持仓跨过每日结算时间时产生的扣款或入账，由货币对两种货币的利率差与你的交易方向决定。计算方式是隔夜利息费率 × 手数 × 过夜晚数，费率公布在平台的合约细则里。周三会一次收取三晚，用来涵盖周末的结算日。想亲眼看懂这一切，最干净的方法是在模拟账户持一笔小仓位过夜，看隔夜利息栏位怎么更新。 在模拟账户上亲眼看一次： 隔夜利息是外汇仓位跨过每日结算时间时产生的过夜费用，来源是货币对中两种货币的利率差。它可能从你的账户扣钱，也可能往账户里进钱，取决于哪种货币利率更高、你持有的是哪一边。在多数平台上，这套机制也叫展期（rollover）。 展期是把未平仓位延展到下一个交易日、而不是直接结算的每日流程。隔夜利息就是在那个时点入账的利息调整，这也是这两个词经常混用的原因。 这笔费用之所以存在，是因为每种货币都带着自己的利率。买入 EUR/USD 等于持有欧元、赚取欧元利率，同时相当于借入美元、支付美元利率。只要仓位还开着，你的经纪商每晚都会把这两个利率的差额结算进你的账户。它不是罚款，而是持有杠杆货币敞口跨过结算点的融资成本。 有一条边界值得先画清楚，因为两种不同的产品共用了「swap」这个词。散户口中的隔夜利息，是上面说的过夜持仓费用。机构市场里的外汇掉期（FX swap）完全是另一回事：一份合约，双方在即期日交换两种货币，再在远期日反向换回，两条腿一起谈定。搜「swap fee」的人要的是第一种含义，本文讲的就是它。下表把界线画出来。 隔夜利息按方向定价，所以平台对每个品种都给出两个独立的费率栏位，另外还有一种账户类型把这笔费用整个拿掉。下面逐一说明各自在实务上代表什么，最后附一张汇总表。 Swap long 是持有买入仓位过夜时适用的费率，也是你在平台合约细则里会看到的栏位名称。数值是正是负跟着利率差走：买入货币对里利率较高的那种货币，栏位倾向为正；买入利率较低的那边，就倾向为负。任何我预计持有超过一两天的交易，下单前我都会先读这个栏位。 Swap short 是卖出仓位的对应栏位，但有一个要点：它并不是镜像。同一个品种上，swap long 和 swap short 很少加总为零，因为经纪商的定价调整叠在原始利率差之上。完全可能看到一个货币对，多头一晚收 4.20 单位、空头一晚付 6.80，这种不对称是交易成本的一部分，不是错误。 免隔夜利息账户，也常叫伊斯兰账户，会把过夜利息完全移除，让信仰禁止利息的交易者也能持仓跨过展期。概念很简单，细则没那么简单：经纪商通常会改收固定管理费、限制仓位可持有的晚数，或两者都有。如果利息问题对你重要，诚实的做法是在开户前把经纪商的替代收费模式读完，因为「免隔夜利息」几乎从来不等于「免成本」。 货币对里的每种货币都带着自己的利率，所以持有一个货币对，等于一边收息、一边付息。利率差站在你这边时，隔夜利息在每日结算时间入账；站在对面时，就从账户扣款。平台会在服务器的结算时刻自动入账，你会在仓位上看到一条独立的记录，不管那天你有没有下单。 一个方向性的速写：如果澳元的利率高于日元，持有 AUD/JPY 多头可以每晚收到入账，而持有同一个货币对的空头则每晚被扣款。两个金额不会相等，因为经纪商的定价调整已经揉进两边的费率里。同一个货币对、相反的结果，完全由方向决定。 阅读更多：什么是货币对？写给新手的定义、类型与示例 一条公式就能算完整件事： 隔夜利息 = 隔夜利息费率 × 手数 × 过夜晚数 费率直接来自平台的合约细则，就在 swap long 和 swap short 两行里。它的背后是两种货币的利率差加上经纪商的调整，但你不需要从央行数字重建它；细则里的数值，就是你账户实际会被计收的那个。 唯一要注意的是单位。细则通常以点（points）报价，所以换成金额前有一步转换。用示意数字逐步算一遍： 验算：每晚 −$6.20，3 晚就是 −$18.60。平台入账的数字应该落在同一个数上；直到今天，我持有任何新品种的第一晚，仍然会核对这一点。 阅读更多：什么是外汇中的点差？如何计算点差的价值？ 隔夜利息费率不是从哪里发下来的单一数字，而是好几层元素叠出来的。 这一叠东西还会动。央行升息或降息时（日期都提前公布在美联储 FOMC 行事历这类日历上）、市场流动性变化时、经纪商更新定价时，费率都会变，所以今天收正隔夜利息的仓位，几个月后可能在付负隔夜利息。跟着来的实用规则是：不要相信记忆里的费率，也不要相信任何文章里的费率表，包括这一篇。算数的是你自己平台细则里此刻的数字；如果你会持仓数周，把定期复查排进你的例行流程。 两个情境，同一个品种、同样的手数、同一组费率，唯一的变量是方向。数字皆为示意。假设 AUD/JPY 报价 97.40，合约细则显示 swap long +$4.20、swap short −$6.80，皆为每标准手每晚。 情境一：做多 AUD/JPY。你周一买入 1 手、周五平仓，仓位跨过四个晚上：周一、周二、周三、周四。周三收三晚，所以计费单位是 1 + 1 + 3 + 1 = 6。隔夜利息入账 = 6 × $4.20 = +$25.20。到周五，仓位的隔夜利息栏位显示 +25.20，叠加在价格本身的盈亏之上。 情境二：做空 AUD/JPY。同一周、同样手数，但你改成卖出。计费单位同样是 6，用空头费率：6 × $6.80 = $40.80 从账户扣走。就算价格整周原地不动，账户也在融资成本上净亏 $40.80。 两个结局之间的差距值得多看一眼：一周 $66 的差额，完全由方向产生。持仓数周的交易开始前，这种不对称应该写进计划里，跟止损和目标价放在一起。 把仓位上的隔夜利息当成一个有生命周期的东西，在四个时点管理它： 自从「查隔夜利息」成了我开仓前检查清单上的固定一行，持仓成本就再也没有制造过意外。这一段的全部目标就是这个。 隔夜利息在平台上住在两个地方：开仓前要查的费率，和持仓时要盯的已入账金额。MT4 和 MT5 的路径几乎一样、栏位名称相同，下面的步骤两个平台通用。 关窗前提醒一句：这些数值的单位是每手每晚的点数，不是金额。要换成钱，请用上面计算段落讲过的转换步骤。 仓位跨过至少一次结算后，打开工具箱（MT4 叫终端 Terminal），看「交易」分页。每一列未平仓位都带着一个隔夜利息（swap）栏位，显示到目前为止累积的过夜利息，每次展期后更新。它跟浮动盈亏分开列示，这正是账户余额会在你没下单的日子漂移的原因。 多数外汇品种在周三的展期一次收取三晚的隔夜利息。原因是结算机制：即期外汇按 T+2 结算，也就是成交后两个工作日。周三晚上持有的仓位，展期后的结算日落在周末，而周末不跑结算，所以周六与周日的利息提前在周三一笔收齐。每周的节奏长这样： 两个要点记在心里。第一，三倍日不是全球统一的：有些品种类别把三倍记在别的工作日，所以查你自己平台细则里的 swap rollover 栏位，别默认就是周三。第二，周末本身不会再收一次；三倍已经把它涵盖了，这也是周五晚只收一晚的原因。 对账单上第一次出现周三三倍时，多半看起来像出错了，我当时读到的感觉就是这样：一笔是前一晚三倍大的扣款，却没有任何交易能解释它。从那之后，任何我打算持过周三的仓位，三倍日的成本都在一周开始前就先算好，而不是事后才发现。 管理问题其实是风险问题，所以这里列出真正会花钱的五种隔夜利息风险，每一种都配处理方法。 阅读更多：什么是外汇点差？公式、计算与实例 诚实的总结：隔夜利息风险可以被管理，无法被许愿消失。把交易硬改造成零隔夜利息，通常意味着放弃你的策略需要的持仓周期，而那比融资成本贵得多。 隔夜利息费用，也叫过夜费，是交易仓位跨过每日展期时间时被收取或获得的利息，反映货币对中两种货币的利率差。平台以 swap long 和 swap short 两个栏位显示它，任何品种的实际数值都在其合约细则里。 在平台展期时间之前平掉所有仓位，就能完全避开隔夜利息，这也是日内交易者和剥头皮交易者很少付它的原因。其他途径是选择费率较友善的品种与方向，或在符合资格时使用免隔夜利息账户。彻底避开隔夜利息通常要牺牲策略本身，所以多数过夜交易者选择管理这笔费用，而不是消灭它。 两个原因覆盖了大多数情况。要么你持有的是货币对里比较贵的那一边，因为多头与空头费率不同，一个方向常常是另一个方向的好几倍；要么你跨过了三倍隔夜利息日，三晚一次入账。开仓前查该品种的 swap long 和 swap short 数值，并记下它的三倍日落在哪个工作日。 是。只要仓位在平台服务器跨过展期时间时仍然开着，每个交易日都会入账一晚的隔夜利息。周末不会另外收取；周末的利息通过周中的三倍入账提前收齐。 周六和周日不跑独立结算。周末的利息通过周三的三倍隔夜利息提前收取，所以周五晚持仓只收一晚，跟周一或周二一样。 可以。当你的仓位站在正利率差的那一边，隔夜利息会以每晚入账的形式到账。不过利率差通常远小于日常价格波动，所以把正隔夜利息当成一笔你本来就想做的交易的折扣，而不是一种收入策略。 多数伊斯兰学者认为，通过免隔夜利息（伊斯兰）账户进行的外汇交易是被允许的，因为其中没有任何过夜利息易手。普通账户上的隔夜利息具有利息性质，所以在意这一点的交易者应选择免隔夜利息账户，并确认经纪商改用什么方式收费。 隔夜利息是持仓过夜的利息：两种货币的利率差，经你的经纪商调整后，按隔夜利息费率 × 手数 × 过夜晚数每晚入账。它每周三倍一次以涵盖周末结算，而费率与累计总额在平台上都看得到——一个在合约细则，一个在仓位的隔夜利息栏位。这一切没有任何随机成分，而且在 MT4 或 MT5 上一分钟内全部可查。带走这条判准：开任何打算持有的仓位之前，读一遍该品种的 swap long 与 swap short 数值，把计划晚数乘进成本。自从我把隔夜利息当成交易计划里的一个成本科目、而不是对账单上的惊吓，我的持仓决定就变了样：有些交易变短了，有几笔换了方向，而且再也没有哪一笔在周四早上伏击过我。 RADEX MARKETS 编辑团队由经验丰富的金融专业人士与市场观察者组成。团队致力于提供客观的市场综述、宏观经济洞察与教育性内容，努力让交易者在瞬息万变的金融环境中保持充分知情。 由 RADEX MARKETS 审核 风险警告 交易衍生品与杠杆产品带有高度风险，包括可能损失远超初始投入资金的风险。 相关概念：
外汇图表展示了货币对价格随时间的变化。学会看图表是首要的核心交易技能之一，因为它能告诉你价格的历史走势、当前状态以及市场可能的走向。 首次打开交易平台可能会令人感到畏惧。满屏跳动的红绿 K 线让人眼花缭乱，而经验丰富的交易员似乎一眼就能看穿趋势。与此同时，你可能还在疑惑那些线条、数字和时间周期到底代表什么。本指南正是为你量身打造的。 我们将解释什么是外汇图表，以及如何阅读 K 线图、柱状图、折线图、平均 K 线图（Heikin-Ashi）和面积图。你还将学习如何解读常见的 K 线信号、在 MT4 和 MT5 上读图、选择合适的时间周期，以及如何避免新手常犯的错误。 我们的目的并非将图表变成能预测未来的水晶球（遗憾的是，交易平台目前还没有这个功能，但我正在想办法！），而是帮助你清晰地解读价格行为，从而做出更明智的交易决策。 阅读外汇图表意味着识别货币对和坐标轴，理解每根 K 线的开盘价、最高价、最低价和收盘价，并从左到右判断整体趋势。纵轴代表价格，横轴代表时间，最右侧边缘代表最新的市场动态。 要开启你的交易之旅，请在业内最受信赖的外汇经纪商之一 Radex Markets 开立交易账户。 外汇图表是货币对价格在选定周期内变化的图形记录。纵轴显示汇率，横轴代表时间，最右侧边缘显示最新报价。 例如，如果英镑/美元（GBP/USD）的报价为 1.3250，意味着 1 英镑可兑换 1.3250 美元。当图表上升时，通常表示英镑对美元走强；当图表下降时，表示英镑走弱。 阅读更多：什么是货币对？写给新手的定义、类型与示例 外汇图表有几种常见的显示格式，每种格式呈现的价格信息量不同。下一节将解释如何阅读五种主要的图表类型并选择最合适的视图。 五种主要的外汇图表类型包括： 每种图表以不同的方式呈现价格走势。K 线图和柱状图显示每个周期的全部四个价格（开盘价、最高价、最低价和收盘价），而折线图和面积图通常只显示收盘价。平均 K 线图使用平均值来生成更平滑的趋势图。 对于大多数交易员来说，K 线图是最佳起点，因为它以易读的格式展示了完整的价格范围。以下各节将详细说明每种图表的原理，首先从 K 线图开始。 K 线图显示选定周期的四个价格：开盘价、最高价、最低价和收盘价。如果查看日线图，每根 K 线代表一个交易日；在小时图上，每根 K 线代表一小时。 K 线的“实体”涵盖了开盘价和收盘价之间的距离。实体上方和下方的细线称为“影线”，显示价格在回落前达到的极值。 2026 年 8 月 6 日，英镑/美元开盘于 1.3468，最高触及 1.3480，最低跌至 1.3447，收盘于 1.3455。这形成了一根包含 13 个点看跌实体的阴线，上影线为 12 个点，下影线为 8 个点。（数据基于《华尔街日报》历史英镑/美元价格）。 这根 K 线讲述了一个简短的故事。买方最初推高英镑/美元，但卖方随后取得控制权，迫使价格跌破开盘价。下影线表明买方在当日低点附近做出了反击，尽管力度不足以收复全部跌幅。 由于经纪商使用不同的服务器时间和报价源，不同平台上的日 K 线数值可能略有差异，但解读方法始终如一。一旦你能将单根 K 线看作买卖双方之间的短暂较量，完整的图表就成了一连串这种较量的缩影。因此，本指南的其余部分将主要使用 K 线图进行讲解。 柱状图包含与 K 线图完全相同的价格信息：最高价、最低价、开盘价和收盘价。区别仅在于这四个价格的展现方式。 每根垂直柱子从周期的最低价延伸至最高价。左侧的短横线标记开盘价，右侧的短横线标记收盘价。如果右侧横线高于左侧横线，说明收盘走高。如果低于左侧横线，说明收盘走低。 柱状图适合喜欢简洁、无色彩视觉效果的交易员，他们更希望将注意力集中在价格结构上，而非 K 线实体。它提供了与 K 线图相同的核心数据，不过许多新手第一眼看过去可能会觉得不够直观。 折线图将每个周期的收盘价连接起来，形成一条连续的线。它提供了最干净的市场方向视图，消除了 K 线图和柱状图上的许多短期视觉噪音。 代价是每个周期的开盘价、最高价和最低价被隐藏了。例如，折线图可能显示英镑/美元当日收高，但不会揭示价格在收盘前究竟经历了多大程度的涨跌。 当你希望退后一步，判断长期方向而不被日内波动分散注意力时，折线图非常有用。然而，对于详细的价格分析和交易择时，K 线图通常更为合适。 平均 K 线图是传统 K 线图的变体。它不显示每个周期的确切开盘价和收盘价，而是结合上一根 K 线的数据和当前周期的平均值计算得出。 这种平滑处理减少了市场噪音，并在确立的趋势中呈现出更加一致的 K 线颜色。连续同色的 K 线加上较小的反向影线，使得趋势的延续更容易被识别。 平滑视图的代价是精确度的降低。平均 K 线图的数值是计算出来的，而非实际交易价格，因此不应用于设定精确的入场点、出场点或止损位。该图表类型更适合与标准价格图表配合使用，以确认趋势方向。 阅读更多：什么是止损单以及如何设置 面积图是在折线图的基础上，将价格线下方区域用颜色或阴影填充。它通常连接每个周期的收盘价，因此包含与标准折线图相同的基础信息。 这种格式让人能轻松看出货币对的整体涨跌，这就是为什么面积图常用于市场演示、新闻报道和简单的业绩摘要中。但是，阴影区域并不提供额外的分析信息。了解面积图的用途是有益的，但详细的外汇分析最好还是留给 K 线图。 单根 K 线的形状可以提供关于买卖双方博弈的有用信号。以下四种 K 线形态最为常见，不过其具体含义取决于它们所处的趋势和价格位置。 如果在价格突破阻力位后出现一根带有短影线的长阳线（看涨长实体），说明买方在大部分时间内占据主导。相反，在支撑位下方出现长阴线（看跌长实体），则说明卖方在持续施压。 当价格测试阻力位但未能站稳时，可能会形成带有小实体的长上影线。它显示了市场对高价的拒绝，不过需要下一根 K 线来确认卖方是否真正取得控制权。 当价格跌至支撑位后回升时，可能会出现带有小实体的长下影线。这告诉你卖方曾将市场压低，但买方在周期结束前做出了反击。 十字星形成于开盘价与收盘价几乎相同时。它反映的是犹豫而非必然的反转，尤其是当它出现在常规价格区间的中部时。 K 线出现的位置与其形状同样重要。在一个确立的支撑位或阻力位出现的拒绝 K 线，比在图表中间随意出现的相同 K 线更有意义。关于多根 K 线组合的特定形态，属于图表形态指南中的单独主题。 干净的图表通常比布满指标、标签和画线的图表更容易解读。从价格、结构和最重要的关键位入手；只有在目的明确时，才添加额外的辅助工具。就我个人而言，我喜欢在干净清爽的图表设置下交易，这不仅能减轻看盘负担，也能让我更专注地寻找进出场点位。 阅读更多：2025 年每位交易者都该使用的最佳外汇指标 选择合适的外汇交易周期时，结合两张图表往往更有效：一张大周期图表用于确定趋势，一张小周期图表用于寻找进出场时机。一个实用的法则是，进场图表与趋势图表的时间比例保持在 1:4 到 1:6 左右。 例如，如果你使用 4 小时图寻找潜在的入场机会，应先查看日线图以掌握大方向。这有助于避免将短线回调误判为行情的彻底反转。 日内交易者可以使用 1 小时图确定当天的方向，然后再切入 15 分钟图寻找更精确的入场点。如果只盯着极小的时间周期，往往会把常规的市场噪音放大。 波段交易者可通过日线图确认主趋势以及支撑和阻力，然后在 4 小时图上寻找合适的入场信号。这种组合既提供了必要的微观细节，又避免了频繁盯盘的焦虑。 长线（头寸）交易者需要研究周线图以把握长期结构，并利用日线图来规划入场和风险水平。对于计划持有数周或数月的头寸而言，短暂的日内波动通常参考价值不大。 大周期图表提供市场背景，小周期图表提供进场时机。结合两者，能让每一根 K 线和每一个信号在更宏观的市场结构中找到准确的位置。 阅读更多：外汇技术分析：新手分步指南 最近，我在一笔亏损的英镑/美元（GBP/USD）交易中，深刻体会到了查看大周期图表的重要性。当时 15 分钟图似乎出现了看涨反转，于是我在 1.2580 买入，但此时 4 小时图仍处于明显的空头趋势中。价格短暂走高后，大级别的下行趋势便恢复，直接打掉了我设在 1.2542 的止损。 那是 38 个点的亏损。按每点 10 英镑计算，这笔交易让我损失了 380 英镑，而大周期图表其实从一开始就在发出警告。问题不在于小周期信号不可见，而在于我脱离了市场大背景去解读它。这是一个极易犯的错误。交易就是这样，无论你在市场里摸爬滚打了多久，市场总是很乐意随时给你上一课。 常见的看盘错误包括： 阅读更多：每位交易者都应知道的 10 个外汇风险管理技巧 看盘是一项基础技能，而不是水晶球。其目的是整理价格信息、识别高胜率的交易场景并帮助你管理不确定性，而不是彻底消除不确定性。 看外汇图表的第一步是识别货币对、时间周期、价格轴和时间轴。读取每根 K 线的开盘价、最高价、最低价和收盘价，然后从左到右观察图表，判断价格总体上是在上涨、下跌还是横盘震荡。 从单根 K 线开始，然后观察它如何融入整体的高低点序列。看涨 K 线的收盘价高于开盘价，看跌 K 线的收盘价低于开盘价；但无论哪种信号，只有将其置于趋势中以及支撑或阻力位附近进行分析时，才更具实战意义。 外汇交易主要靠技术，尽管运气可能会影响单笔交易的结果。然而，长期的盈利表现更多地取决于分析概率、控制风险以及遵循一致的交易体系，而不是靠猜中市场的每一次波动。 AI 能够扫描图表、识别重复出现的形态并整理海量的市场数据。但是，解读宏观背景、判断信号的可靠性以及承担决策带来的财务风险，依然是交易者自身的责任。 K 线图（蜡烛图）是大多数外汇交易者的首选，因为它以直观易读的形式展示了开、高、低、收数据。如果你只想获得长期趋势的纯粹视角，折线图也会很有用。 不需要。K 线、趋势结构、支撑和阻力就足以提供关于价格行为的完整基础解读。技术指标只是可选的辅助工具，其作用应该是厘清你所看到的信息，而不是把图表搞得五颜六色、混乱不堪。 波段交易者通常使用日线图来确认主趋势，用 4 小时图来寻找进出场时机。2 小时图可能会提供更多的细节，但依然应以日线图来提供大级别的宏观视角。 学习看外汇图表，必须从理解单根 K 线开始，再去尝试解读整个市场。每根 K 线记录了开盘价、最高价、最低价和收盘价，为你简述了该周期内买卖双方的博弈情况。 在此基础上，从左到右阅读图表，并观察高低点的结构。不断抬高的高低点通常表明是上升趋势，不断降低的高低点暗示是下降趋势，而无规律的结构则可能是在提示震荡市。 最后，将每一个 K 线信号置于其对应的时间周期和价格水平中进行考量。如果 15 分钟图上的一根看涨 K 线正好形成在强阻力位下方，或是逆着日线级别的强劲下行趋势，那它的参考价值将大打折扣。 看盘无法确切地告诉你市场下一步会怎么走。它只是帮助你解读现有的价格行为，并更清晰地评估概率。接下来的步骤是，在模拟账户中打开真实的图表，练习识别 K 线、趋势以及支撑和阻力位，在不承担真金白银风险的前提下积累实战经验。 Lee W. 是一位拥有超过 10 年经验的资深专业交易者。他热衷于分享宝贵的专业知识与独到的市场见解，目前以外部独立市场分析师的身份为 RADEX MARKETS 撰稿。 由 RADEX MARKETS 审阅 风险警告：交易衍生品与杠杆产品带有高度风险，包括可能损失远超初始投入资金的风险。 相关概念：
周二，比特币本月第二次跌破每枚 63,000 美元。这个价位看似普通，却意味着较去年 10 月创下的 126,000 美元历史高点已回撤 50%，在心理层面具有重要意义。 近几个月来，加密货币市场走势惨淡已是不争事实。许多项目价格已逼近数年前的区间，那些曾被认为早已远离的低位如今再度出现。若未来几日未能出现强劲反弹，比特币将连续第五个月收跌。这一情形自 2018 年熊市以来未曾发生。当年的熊市累计回撤高达 85%，彼时市场正从首次代币发行（ICO）热潮崩溃中恢复，ICO 泡沫破裂引发连锁冲击。 本轮下跌并非只因单一事件，其根源更偏向结构性问题。去年 10 月的大跌令大量市场参与者蒙受重大损失。那场「10/10 崩盘」几乎席卷整个交易生态，从散户、专业交易者到做市商均难以幸免，市场流动性至今仍未完全修复。 本周宏观层面缺乏重要数据，经济日历相对清淡，仅周五将公布美国 PPI 数据。市场关注焦点则集中在英伟达（NVDA）今日收盘后发布的第四季度财报。 尽管关税与伊朗局势引发市场担忧，但本周股市整体波动相对有限。不过，「AI 恐慌交易」叙事再度升温，此次目标转向国际商业机器公司（IBM）。周一 IBM 股价暴跌 13%，创下 25 年来最大单日跌幅，导火索来自 AI 初创公司 Anthropic 的言论。该公司表示，其 Claude Code 工具有能力协助现代化改造 COBOL 编程语言。 COBOL 常被视为老旧编程语言，掌握该语言的程序员数量不断减少，但其仍在 IBM 基础设施体系中扮演关键角色。无论该工具是否真正具备颠覆能力并不重要，至少在当前阶段，「AI 冲击」这一事件仍具备强大影响力。 #比特币 #IBM #英伟达
根据中国农历，2026年2月17日标志着马年的开始。寻求优势的交易者可能会问，这对金融市场究竟意味着什么。毕竟，正如约翰·皮尔庞特·摩根（J.P. Morgan）先生曾经说过的：「百万富翁不信占星术，亿万富翁信」。话虽强硬，虽然没有历史证据表明这位著名金融家曾说过这句话，但不言而喻，投资者往往是非常迷信的一群人。马年每十二年轮回一次，因此应该有足够的数据点来建立至少部分的图景。那么，我们要如何衡量这位四条腿的朋友与其他生肖的表现呢？ 标普500指数的农历年表现 马是一种快速但易受惊且反复无常的动物，很难说是投资者希望用来代表其投资组合的那种神兽，但让我们不要太草率。在之前的马年周期中，市场表现如何？以标普500指数 ( SPX ) 为基准，我们可以对自20世纪20年代末以来的每个农历年进行数据回测，这是标准普尔开始发布每日指数数据的时间。1928年1月23日迎来了龙年，持续到1929年2月9日，依此类推，按农历年逐年计算，直到2026年2月16日蛇年结束。我们可以计算每个周期的年回报率，然后将每个生肖的结果进行平均，如下所示： 正如上图所示，马年以6.2%的平均回报率是一个相对安全的选择，稳居中游。表现可靠，但并不出众。明显的赢家是猪年，提供了超过15%的平均回报率。下一个猪年将在2031年到来，所以请在日历上记下。明显的输家是蛇年，它是唯一一个平均回报率为负（-1%）的生肖。如果不是因为去年股市令人印象深刻的飙升，蛇年的表现会看起来更糟。 当然，即使拥有一个世纪的数据，每个生肖也只有8或9个数据点来充实其记录，因此异常年份会严重扭曲结果。事实上，我们有记录的第一个马年始于1930年1月30日，经历了1929年华尔街大崩盘的严重余波，导致该时期标普500指数亏损22%。2002年也是艰难的一年，马年首当其冲地承受了互联网泡沫破裂、安然（Enron）欺诈案和911恐怖袭击的冲击，期间标普500指数下跌了23%。相比之下，我们高贵的骏马也见证了历史上最强劲的一些牛市，例如1954年的和平时期繁荣，产生了惊人的37%的回报。 量化波动性 马年似乎从一个极端走向另一个极端，涵盖了金融市场中最动荡的一些时期。不仅如此，这些年份通常表现出巨大的价格幅度和远高于平均水平的波动性。与其本性相符，马年在历史上为交易者提供了大量的行动机会。 通过运算数据，我们实际上可以量化这种现象。如果我们取每个给定周期的最高点和最低点并除以均值，我们就获得了一个衡量每个农历年价格价差（spread）的指标。果不其然，按照这个指标，马确实是一头野兽，在其统治年份里提供了巨大的交易区间。只有虎年提供了更宽阔的竞技场。 交易区间只是一个要素，我们可以更深入地挖掘。要正确理解特定时期的交易条件，我们需要量化此时期的市场波动性。为此，我们计算每个农历周期内每日收盘价的标准差 (σ)。这告诉我们不同的价格在区间本身内是如何分散的。本质上，这是衡量每年混乱程度的一个指标。 计算出每年的标准差 (σ) 后，我们将该值除以该周期的均值 (μ)，从而使结果标准化，并剔除过去一个世纪在标普500指数中观察到的巨大增长带来的影响。这给了我们变异系数，这是衡量每个给定年份内交易波动性的真实量化指标。最后，我们平均了每个中国生肖的变异系数（以百分比表示），总结如下： 有几点观察结果。首先，马年一直以来都是波动性较大的一年，仅次于牛年。其次，表现和波动性之间似乎没有明显的关系，这本身就是一个有趣的结果。第三，最低值为5.1%，最高值为8.3%，系数之间的差距相当大。 我们当前的数据集远非理想。要获得具有统计意义的结果，我们需要将样本量大约增加一倍，而如果不等待一个世纪，我们是做不到这一点的。上述结果实际上足以暗示一种趋势，但还不足以稳健地证明一种趋势。 日经225指数的农历年表现 当然，标普500指数只是一个国家的股票市场的一个指数。用如此有限的数据集很难建立全球趋势。根据中国农历，其他市场表现如何？不幸的是，这正是我们迅速遇到问题的地方。对于大多数市场来说，在这个有意义的时间框架内根本不存在数据。鉴于十二年的周期，几十年的价格信息是远远不够的。我们可以毫无问题地查阅标普500指数一直追溯到1928年的每日收盘价，但其他市场并非如此。然而，我们确实有一个被忽视的例外：日本日经225指数 ( NI225 )，我们有追溯到1949年的每日记录。重复上述步骤，我们获得了每个中国生肖的平均结果： 首先要注意的是，与标普500指数相比，平均回报率的分布更广。龙、鼠和兔都可以夸耀超过20%的平均回报率，而马、羊、狗、牛和虎提供的回报率都未能超过5%。第二个关注点是，我们可怜的马在平均回报率方面排名垫底。如果过去的结果有什么参考价值的话，投资者最好尽快撤出日本股市。与标普500指数一样，我们也可以使用上述相同的方法计算每个周期的波动性： 再次，有几点观察结果。首先，马年可能处于较高的一侧，但这次不再是异常值。龙和蛇的波动性都更大，而鼠则是独一无二的。其次，与标普500指数不同，日本指数内的表现和波动性之间似乎确实存在联系。第三，最低值为5.3%，最高值为12.2%，这次系数之间的差距实际上具有统计学意义。 有趣的是，这表明日经225指数在不同农历年份的表现变化并非随机的。当然，这一次样本量比标普500指数还要小，使得结果对异常值格外敏感。尽管如此，一种模式已经谨慎地显现出来。 最后一点思考 根据中国农历周期分析标普500和日经225指数揭示了一些有趣的信息。日本股市似乎比美国股市与农历的联系更紧密，龙、鼠和猪年特别有利。这可能有一个解释，即这两个金融市场历史上的表现方式不同。美国市场通常遵循较短、较频繁的信贷周期，从而平滑了结果。另一方面，日本经济遵循了更长期的繁荣和萧条周期，通常持续数十年，这恰好与农历周期相吻合。 无论如何，如果历史模式有参考价值的话，美国市场将迎来动荡的一年。这一次借用本杰明·富兰克林的话：「没有准备就是在准备失败。」系好安全带。
在每个外汇交易新手的旅程中，某个时刻他们都会偶然发现这个神奇的术语：智能交易系统 (Expert Advisor)，或者像酷孩子们称呼它的那样：EA。简单来说，EA 是一个为你交易账户的小型自动化程序。不用点击，不用过度思考，当你的交易逆势 20 个点时不用恐慌，机器人会完成繁重的工作，而你只需坐下来看着美元落入你的账户。 对于许多初学者来说，这听起来像是终极捷径。不需要学习图表。不需要理解风险。不需要想知道市场要去哪里，因为你闪亮的新机器人「知道事情」。 太棒了，对吧？ 嗯……做好准备，因为我要戳破几个充满希望的交易泡沫了。 大多数 EA 不起作用。 好了，我说出来了。现在让我们进入有趣的部分，为什么会这样。 老实说：当人类发现机器人可以在他们睡觉、吃饭、看迪士尼频道或假装「在家工作」时可能为他们赚钱的那一刻，EA 的流行就是必然的。 外汇吸引特定类型的人，如梦想家、奋斗者、「只要一笔好交易就能辞职」的乐观主义者。所以，当一个闪亮的小软件承诺做所有艰难的思考、消除情绪并产生持续的利润时……嗯，这就像给蹒跚学步的孩子糖果。他们会接受的，不问任何问题。 EA 流行有几个简单的原因： 每个人都喜欢什么都不做就能赚钱的想法。EA 完美地推销了这个梦想。你插上它……瞧！钱神奇地出现了，至少在理论上是这样。 学习交易可能是痛苦的。图表、指标、风险管理、新闻发布……这足以让新交易者跑回他们的日常工作。然而，EA 耳语着甜蜜的承诺：「让我来处理这个，人类。你只要放松就好。」 让我们不要忽视房间里的大象。EA 创建者可能非常擅长营销。看起来像 NASA 火箭轨迹的回测。声称财务自由的推荐信。每一笔交易都奇迹般获胜的截图。 谁不想相信呢？ 一些交易者确信有一个秘密代码，一种每次都能战胜市场的特殊算法。剧透：如果有人有那个，他们不会在 Telegram 群里以 99 英镑的价格出售它。他们会买岛屿。 新交易者是情绪化的生物（有时经验丰富的交易者也是）。恐惧、贪婪、急躁，这些摧毁账户的速度比放置不当的止损还要快。另一方面，机器人不会恐慌、哭泣、情绪失控 (tilt) 或复仇交易。仅这一点就使 EA 具有吸引力。 所以是的，流行是有道理的。但既然我们已经赞扬了它们，让我们看看它们实际上做得好的地方，因为尽管许多令人失望，但并非所有 EA 都是完全无用的。 让我们给 EA 应得的赞誉。虽然许多未能兑现其英勇的营销承诺，但它们确实提供了一些真正的优势。事实上，有些领域机器人的表现远远超过人类，主要是因为人类是情绪化的、急躁的、过度乐观的、咖啡因摄入不足的，有时只是彻头彻尾的混乱。 以下是主要好处： 1. 它们消除情绪（交易者最大的敌人） 当交易对他们不利时，人类会恐慌。当交易顺利时，人类会贪婪。人类会移动止损，因为「市场肯定很快就会转向」。 机器人不做这些。它们遵循你给它们的规则，没有情绪波动，没有直觉，在看到有人在 Instagram 上发布获利交易后没有错失恐惧症 (FOMO)。 对于那些经常破坏自己交易的交易者来说，EA 可以是一个很棒的保姆。 2. 它们可以 24/5 监控市场 EA 不睡觉。它们不午休。它们不会被 WhatsApp 消息或深夜 TikTok 厄运滚动分心。它们不断地观察市场，从不错过任何设置，这是人类交易者根本做不到的，除非他们喜欢失眠。 3. 它们立即执行订单 没有犹豫。没有「让我再检查一次 RSI」。没有再多欣赏一会儿 K 线。 如果满足条件，EA 会立即扣动扳机，这在高波动时刻可能会产生很大差异。 4. 它们在几秒钟内回测策略 手动回测需要几小时、几天，有时甚至几个月。EA 在几分钟内运行相同的测试。 这为交易者提供了一种快速的方法，看看他们的策略是否完全是垃圾，然后再投入真金白银。 5. 它们帮助交易者保持一致 一致性是交易中最难的事情之一，不是因为交易者不知道该做什么，而是因为他们不这样做。EA 坚持计划，每一次都是。 如果你患有慢性「系统跳跃综合症」，EA 可以为你的交易生活带来结构。 6. 它们非常适合高度机械化的策略 有些交易策略非常基于规则，以至于人类交易者没有任何真正的价值。例如，剥头皮由 EA 完成比具有常规反应速度的人要有效得多。 所以是的，EA 确实有一些坚实的优势。 但是（这是一个很大的但是）……对于每一个成功使用 EA 的交易者来说，都有成千上万的人看着他们的账户爆仓的速度比你说「马丁格尔」还要快。 这把我们带到了有趣的部分。 （又名销售页面上没人提到的部分）* EA 在纸面上听起来不可思议，就像一个从不睡觉、从不抱怨的神奇印钞精灵。但在现实中，它们中的许多表现得更像拿着剪刀的蹒跚学步的孩子：不可预测、危险，并且如果不受监督，绝对保证会造成混乱。 让我们分解现实世界的缺点。 1. 大多数 EA 建立在回测之上，而非现实 回测可以做得很漂亮，平滑的资产曲线，95% 的胜率，零回撤，金色的独角兽……你知道的。残酷的真相？ 回测并不反映真实的市场状况。真实市场会滑点。它们会飙升。它们会扩大点差。它们会因为你看它们的眼神不对而把你止损出局。 完美的回测通常意味着有人将策略过度拟合 (curve-fit) 到过去的价格数据，基本上强迫 EA「记住」市场，而不是学习如何交易它。 2. 市场在变，大多数 EA 不变 外汇市场不断演变。在低波动环境中有效的策略可能会在新闻事件期间崩溃。大多数 EA 是静态的。它们永远遵循相同的规则。 想象一下试图在今天使用为 2009 年市场编写的策略进行交易。这正是许多 EA 所做的，然后交易者想知道为什么他们的账户缩水速度比热水洗过的棉 T 恤还快。 3. 许多 EA 只是花哨的赌博系统 如果你见过胜率为 99% 的 EA，它很可能使用的是马丁格尔 (Martingale) 或网格 (grid) 交易。这些策略看起来很棒……直到它们在一个壮观、难忘的时刻炸毁整个账户。 这就像吹嘘在 200 次跳伞中幸存下来，然后忘记了降落伞没打开的那一次。 4. EA 难以处理「背景」 人类交易者可以解读大局： EA 不做任何这些。如果你告诉它们，「当 RSI 达到 30 时买入」，它们会在剧烈的市场崩盘中间买入，因为规则是这么说的。 机器人是听话的，有时太听话了。 5. 技术问题经常发生……很多 停电？VPS 故障？互联网打嗝？平台冻结？ 你的 EA 完蛋了。有时它会留给你未平仓的交易，丢失的止损，而你的账户在后台悄悄融化。 6. 坦率地说，有些 EA 是骗局 这是新交易者不想听到的部分。网上销售的很大一部分 EA 仅仅是： 外汇 EA 生态系统的危险信号比中国新年的游行还多。 7. 它们给新交易者错误的信心 一些初学者完全跳过教育部分，因为他们认为 EA 会拯救他们。剧透：它不会。 当 EA 失败时（大多数最终都会），留给交易者的是： 所以是的，EA 有缺点。相当多。但最大的问题是大多数交易者都会问的： 「为什么这么多 EA 会失败？」 噢，天哪……这能有一整个章节专门讲这个。 大多数 EA 不起作用。不是因为外汇是不可能的。不是因为机器人愚蠢。不是因为宇宙讨厌你的交易梦想。 它们失败的原因更简单：它们不是为真实市场建立的。 让我们确切地分解原因。 1. 它们经过过度优化以看起来很好（但仅在过去） EA 开发者喜欢「曲线拟合」策略。这意味着： ……直到回测看起来完美无缺。 这这就创造了一个在历史数据上表现完美，但在真实数据上表现灾难性的 EA。 这就像在跑步机上训练马拉松，然后想知道为什么你在实际道路上崩溃了。 2. 它们无法处理新闻事件 大多数 EA 在以下期间崩溃： 除非专门编码以避开高影响力事件（大多数都没有），否则它们会很乐意在鲍威尔讲话前两秒开仓，然后自豪地炸毁你的账户。 3. 它们不适应波动性变化 波动性不是恒定的。范围会扩大和收缩。市场趋势，然后盘整，然后反转。 大多数 EA 使用固定参数，如： 这可能在周一有效，但在周五绝对会摧毁账户。 4. 它们在不熟悉的市场条件下失败 如果 EA 是在趋势年份建立的，它通常会在震荡年份死亡。如果它是在安静的市场中建立的，它通常会在波动的市场中死亡。如果它是在 2020 年建立的……嗯，2020 年没有什么东西能正常工作。 机器人不做即兴表演。 大多数 EA 不懂价格行为 它们遵循信号。不是结构。不是流动性。不是操纵。不是市场心理。 如果你曾经看过 EA 盲目买入阻力位或卖出需求区，你可能有拔掉整台电脑并开始新生活的冲动。 5. 它们经常使用危险的资金管理 最大的罪犯：马丁格尔 (Martingale)。「每次输了就把手数翻倍，」他们说。「这怎么可能出错？」他们说。 一切。一切都可能出错。而且通常都会。 网格系统也好不到哪去；它们工作得很漂亮，直到它们不工作……然后就是账户清零时间。 6. 它们是由想卖 EA 的人建立的，而不是使用它的人 问问你自己： 如果你创造了一个每年能产生 200% 利润且回撤极小的机器人……你会以 49 英镑在网上卖掉它吗？ 正是如此。 大多数 EA 卖家不使用他们自己的机器人。他们通过销售 EA 赚钱，而不是通过交易赚钱。 仅此一项就是一个伦敦大小的闪烁霓虹灯标志，上面写着：「小心。」 7. 大多数交易者实际上不知道如何正确使用它们 即使是一个体面的 EA 也可能失败，如果： 一个好的 EA 仍然需要一个好的人类在背后支持。 所以是的……大多数 EA 都会失败。在某些情况下是灾难性的。 但别担心，文章并没有以彻底的厄运结束。因为尽管如此，一些交易者确实成功地使用了 EA，包括我！ 好吧，让我们带回一些平衡，并非所有机器人都注定要进废料堆。 尽管有恐怖故事、爆仓的账户，以及偶尔像喝醉的实习生一样随机按买卖的 EA……仍有交易者利用 EA 获利。 但这里的转折点是： 他们不把 EA 当作神奇的印钞机。他们把它们当作工具。 必须经过测试、监督、调整并严加看管的工具，就像拿着车钥匙的青少年一样。 让我们来看看成功的 EA 交易者有什么不同做法。 1. 他们使用 EA 来自动化好策略，而不是创造它们 一个好的交易者首先开发或理解底层策略。然后他们将其自动化。 如果策略手动操作时很稳固，机器人只是让它变得一致。如果策略手动操作时是垃圾，EA 只会以令人钦佩的效率更快地烧光账户。 2. 他们在前向条件 (Forward Conditions) 下测试 EA，而不仅仅是回测 成功的 EA 用户不会被闪亮的回测图表所迷惑。他们想知道： 他们先在模拟账户中运行 EA，然后是小额实盘账户，然后再扩大规模。没有捷径。没有盲目的希望。没有做梦。 3. 他们了解机器人的弱点 每个 EA 都有弱点。 趋势跟随者死于震荡。网格机器人在强趋势中死亡。剥头皮者在点差扩大期间死亡。 盈利的 EA 交易者确切地知道何时运行他们的 EA 以及何时暂停它。他们不只是让它 24/5 运行并祈祷好运。 4. 他们使用适当的风险管理（不像大多数 EA 卖家） 聪明的 EA 交易者： 换句话说，他们对待 EA 就像它实际上在交易真钱一样（因为它是）。 5. 他们将人类分析与自动化相结合 最好的结果通常来自混合方法： 机器人不擅长思考。人类不擅长保持一致。在一起？它们可以出奇地好用。 6. 他们将 EA 用于特定任务，而不是整个账户 聪明的交易者不会把账户的完全监护权交给 EA，就像把家庭信用卡交给 5 岁的孩子一样。他们将 EA 用于诸如以下任务： 这种受控方法保留了交易者的技能，并让机器人各司其职。 7. 他们避免「商业」EA 大多数盈利的 EA 交易者不会在 Telegram、MQL5 或承诺 400% 回报的阴暗网站上购买他们的机器人。 相反，他们： 真正的优势不在于购买 EA。而在于了解如何使用它。 所以是的，虽然大多数 EA 失败了，但一些交易者确实聪明且成功地使用了它们。 但交易者也需要知道警告信号……因为对于每一个好的 EA，都有一百个灾难等着发生。 如果你曾浏览过 EA 市场，你可能见过一些荒谬的承诺，让尼日利亚王子的邮件看起来都很值得信赖。为了保护你自己（和你的账户），这里有最大的危险信号，表明一个 EA 基本上是伪装成友好机器人的金融手榴弹。 1. 「99% 胜率！」 这是经典的。如果一个 EA 有 99% 的胜率，它几乎总是： 这些系统重复赢得微小的交易……直到那一笔亏损交易抹去数月甚至数年的收益。 这不是交易策略；这是一场慢动作灾难。 2. 策略中没有止损 如果你的 EA 不使用止损，恭喜：你刚刚在你的交易账户上安装了一枚炸弹。 从不接受亏损的机器人最终会遭受如此巨大的损失，让你的屏幕看起来像恐怖电影。 3. 「保证利润」或「永不亏损」 如果沃伦·巴菲特不能保证利润……如果银行不能保证利润……如果对冲基金不能保证利润…… ……但是那个以 79 英镑卖给你 EA 的家伙能？ 绝对不可能。 4. 回测看起来太完美了 平滑的资产曲线。微小的回撤。没有连败。每笔交易都盈利。 这意味着开发人员将 EA 紧密地曲线拟合到过去的价格，以至于它基本上记住了历史数据。 把它放在新环境中，它就会像试图用外语点菜的游客一样恐慌。 5. 资产曲线直线上升…… ……但余额曲线是平的。 这意味着 EA 正在浮动巨大的亏损头寸，但尚未平仓。 这是把债务扫到地毯下的 EA 版本。最终，你必须打开门，那将很难看。 6. 它在每个货币对上 24/5 交易 没有明智的 EA 交易： 这些「通用 EA」不存在。市场表现不同，EURUSD 不是 GBPJPY，USDJPY 不是 XAUUSD。 如果 EA 声称掌握一切，它在撒谎。没有两个交易日是相同的，找到一个在所有市场条件下都有效的 EA 就像找到圣杯一样。 7. 很少或没有经过验证的实盘结果 一个 MyFXBook 具有： ……就像选举前的政客一样值得信赖。 如果在真实账户上没有经过验证的实盘表现，请保持谨慎。 8. 卖家没有真正的交易背景 如果有人能建立一个盈利的 EA，他们通常是： 如果卖家除了充满租来的汽车和酒店大堂的浮夸 Instagram 之外什么都没有……只能说这不是一个好兆头。 9. 它使用「秘密算法」或「机构级逻辑」 翻译：「这只是一个移动平均线交叉，但我们给它起了一个花哨的名字。」 如果它是如此秘密，他们为什么要卖掉它？ 10. 荒谬的高月回报率 任何承诺： ……不是交易机器人。它是账户毁灭的倒计时器。 专业基金的目标是每年 10–20%。而且他们拥有博士团队。 到现在为止很明显，EA 不是由仁慈的外汇天使创造的神奇印钞机。但它们也不是一文不值。就像交易中的许多工具一样，只要交易者知道何时以及如何使用它们，它们就有一席之地。 所以，让我们简单明了地分解一下。 EA 何时绝对不起作用 智能交易系统既不是英雄也不是反派，它们是工具。在正确的人手中很有用。在错误的人手中很危险。 如果你正在寻找成功的捷径，EA 救不了你。如果你想增强你的交易，自动化好的流程，并消除情绪化的胡说八道，EA 可以真正提供帮助。 关键是理解策略，管理风险，并记住一个普遍真理： 随着我们进入 AI 新时代，毫无疑问 EA 将在使你的交易旅程更成功的能力上取得进步。我已经看到，实际上我正在测试由 AI 创建的新 EA。只能说未来看起来很光明，但即使是最好的 AI 系统也还没有完全到位。大银行和金融机构正在向 AI 投入大量资金，所以他们肯定知道一些我们不知道的事情，对吧？ 如果一个机器人真的能创造有保证的财富，它就不会被拿来出售，它的创造者会在某处的游艇上，啜饮着昂贵的东西。 明智地使用 EA 并保持你的期望现实。永远记住在交易中，没有技能、经验和适度怀疑的替代品。
受伊朗局势可能升级影响，市场情绪趋于紧张。过去数日，美国持续在中东及欧洲周边增派军事力量，似乎为潜在冲突提前部署。不过，双方谈判尚未破裂。阿曼外交大臣确认，美伊双方将于周四在日内瓦继续举行会谈。然而，在地缘政治风险升温背景下，投资者本周普遍保持谨慎立场。 油市对地缘政治情绪变化尤为敏感。受最新局势推动，布伦特原油 ( BRENT ) 上周升至 71 美元/桶，创六个月新高。当前市场担忧的重点并非伊朗原油产量下降，而是波斯湾石油运输通道可能受到干扰的风险。 地区紧张局势同样提振贵金属走势。今日早盘，黄金与白银双双走强。黄金本周开盘后突破 5,170 美元/盎司，白银上涨至 87 美元/盎司上方，延续上周五近 8% 的强劲涨势。 相比之下，加密货币市场今晨表现疲弱，比特币一度下探至 64,000 美元附近，并拖累其他主流币种同步走低。此前，比特币挖矿算法难度上周大幅上调 15%，叠加当前价格处于相对低位，矿工盈利能力受到明显冲击。在此背景下，部分矿企不得不出售部分储备比特币以弥补运营亏损。 例如，Bitdeer Technologies 上周已出售其剩余全部约 940 枚比特币，公司资产负债表中的比特币储备已被清空。与此同时，在监管层面，美国银行与加密企业之间的磋商正逐步接近达成某种共识，理论上或为长期延宕的《Clarity 法案》推进释放积极信号。 #布伦特原油 #比特币 #贵金属
