上周贵金属市场的波动未见减弱迹象，尤其是白银，继续经历双向的剧烈震荡。周四的强制投降式抛售抹去了市场对白银仅存的好感，导致周收盘价约为 USD 77.40/盎司，尽管此前几个交易日曾触及 USD 86/盎司 的高点。本周一早上白银开局艰难，大多数交易员还没起床就已下跌了 3%。黄金的情况也类似，今早未能守住 USD 5,000/盎司 的大关，且买盘明显缺乏热情。加密货币方面动静不大，比特币今日迄今持平。 新创造的「AI恐慌交易」在上周五终于失去了目标，使市场缺乏主导叙事来驱动走势。美国各大指数在上周末收盘时全部持平，提前为即将到来的长周末做准备。总体而言，这对美股来说是令人失望的一周，许多股票经历了沉重的抛售压力，因为一个接一个的不同板块成为 AI 恐慌的牺牲品。财富管理、保险、运输、物流和房地产都轮流成为攻击目标，让投资者面临一个明显的问题：接下来会发生什么？科技公司受影響最大，纳斯达克综合指数 (NDX) 较前一周下跌 2.1%，而标普500指数 (SPX) 和道琼斯指数 (DOW) 分别下跌 1.4% 和 1.2%。 未来几天的经济日历相对稀疏，但随着本周的推进将会增多。周二将公布英国劳动力市场的最新数据，随后是当天晚些时候的加拿大通胀数据。周三将公布英国通胀数据，随后是1月份的 FOMC 会议纪要。最后但同样重要的是周五将发布一系列数据，包括日本通胀数据、美国第四季度 GDP 增长，以及最终的12月份 PCE 价格指数。与此同时，本周的财报日历几乎没什么亮点，唯一的例外是沃尔玛 (WMT)，将在周四开盘前公布财报。 至关重要的是，纽约证券交易所和纳斯达克今天因华盛顿诞辰纪念日休市，而中国市场将一直休市至下周一以庆祝农历新年。市场参与者的缺乏可能会影响今天和本周剩余时间的波动性，尤其是在贵金属方面。建议格外谨慎。 #XAUUSD #XAGUSD #AIAgent #RADEXMARKETS
许多新人在掌握了一堆交易策略之后，往往忽略了去评估这些交易风格是否真的适合自己。例如，全职上班族可能会去尝试需要高频盯盘的日内交易，而性格急躁的交易者却偏偏选择了需要数月才能发酵的长线头寸。 根据我的经验，亏损往往源于个人时间与性格同交易风格的错配，而非交易策略本身的问题。本指南将介绍外汇市场中七种主要的交易者类型及其运作方式、所需的时间投入和性格特质，并帮助你找到适合自己的类型。 外汇交易者通常分为七类：剥头皮交易者、日内交易者、波段交易者、长线交易者、新闻交易者、程序化交易者和跟单交易者。每种类型的持仓时间、交易频率和盯盘时间各不相同。你的选择应基于自身的可支配时间、性格和资金状况，而不是盲目追求听起来最赚钱的风格。 不确定自己适合哪种交易节奏？在投入真实资金前，先在真实市场条件下测试不同的交易风格。 外汇交易者是指在外汇市场中买卖货币对，企图从汇率波动中获利的人。他们既可以是独立交易的散户，也可以是机构交易台的一员。 外汇是全球最大的金融市场。根据国际清算银行（BIS）三年期调查2025 年 4 月的最终结果，全球场外外汇日均交易量约为 9.6 万亿美元。市场参与者涵盖央行、商业银行、投资基金、跨国公司以及个人交易者。本文重点探讨散户参与市场的不同方式。 两名交易者在分析同一张欧元/美元（EUR/USD）图表时，可能会得出相似的结论，但交易的节奏却可能截然不同。一位可能只持仓 三分钟，而另一位可能持有 三个月，这就是「交易者类型」概念的由来。 外汇交易者的不同类型通常根据其持仓时间、交易频率和分析方法来划分。目前并没有统一的官方分类（有些指南分为四或五类），但以下七种类型涵盖了程序化交易和跟单交易等现代交易方式，能够提供更全面的视角。 下表中的区间范围仅作实操参考，并非死板的规则。交易者的实际日常安排会因策略、货币对和市场环境而异。 在表格的一端，剥头皮交易者试图反复从极小的价格波动中获利，可能会花上几个小时紧盯快速跳动的图表。日内交易者的节奏稍慢，但同样会在交易日结束前平掉所有头寸。 波段交易者的持仓会跨越多个交易时段，旨在捕捉市场波动中较大的一段行情。长线交易者的视角则更为宏观，交易决策较少，给予基本面主题或长期趋势充分的时间来发酵。 其余类型的划分更多取决于决策方式而非持仓时间。新闻交易者专注于经济数据发布；程序化交易者利用预设规则进行自动交易；跟单交易者则复制其他交易者的仓位。 每种类型都有其特定的时间要求、成本和心理压力。下文将详细解释每种交易者的运作方式、适合的人群以及潜在的隐性成本，如适用将提供更详细的策略指南链接。 日内交易者会在同一交易日内完成所有开平仓操作，绝不持仓过夜。日内交易的持仓时间通常从几分钟到几小时不等，在一个活跃的交易时段内，根据策略的不同，可能会进行 1 到 10 笔交易。 这种风格高度依赖短期技术分析。日内交易者通常利用价格行为（裸 K）、支撑与阻力、市场趋势、图表形态和技术指标来寻找日内交易机会。此外，他们还必须密切关注财经日历，因为意外的利率决议或就业数据可能会瞬间破坏原本合理的技术形态。 日内交易通常适合满足以下条件的人： 这种灵活性的代价是极大的时间投入。即使只关注伦敦-纽约重叠时段，盘前准备、寻找交易机会、管理仓位和复盘也会占据一天中的大部分时间。频繁的决策也会带来更多恐惧、沮丧和过度交易的风险。 根据我的经验，当没有足够可用时间的人尝试进行日内交易时，他们很少能成为高效的兼职交易者。他们通常会错过计划好的入场点，盲目追涨杀跌，然后在开会、打电话或处理其他本职工作时，手忙脚乱地管理着快速变动的头寸。 日内交易最好作为一项有规划的日常工作，而不是在闲暇时间里随意拼凑的消遣。 阅读更多：外汇日内交易策略初学者指南：2026 年英国交易者手册 剥头皮是日内交易中最极致、最紧凑的形式。持仓时间可能只有几秒或几分钟，剥头皮交易者可能会在一个活跃时段内进行 几十笔交易，以捕捉一系列极其微小的价格波动。对于许多新手来说，剥头皮往往是他们接触外汇交易的第一课。 由于每笔交易的目标利润很小，容错率也同样极低。略微扩大的点差、订单延迟或较差的成交价格（滑点），都可能将原本盈利的交易变成亏损。因此，剥头皮交易者通常偏好高流动性的货币对、活跃的交易时段、快速的执行速度以及提供极低点差和佣金的交易账户。 剥头皮交易可能适合以下人群： 这种风格经常被描绘得令人兴奋，因为结果立竿见影。但鲜为人知的是，剥头皮交易者必须在价格快速波动时精准地重复同一流程，而且过度交易的诱惑始终近在咫尺。 交易成本尤为关键。如果一名交易者的目标利润是 5 个点，但在点差和佣金上就付出了 1 个点 的成本，那么在不考虑滑点的情况下，20% 的预期利润已经被吞噬了。在几十笔交易中重复这一过程，即使策略的胜率尚可，账户净值仍可能不升反降。 交易频率越高，交易成本和微小的执行失误对潜在回报的侵蚀就越快。剥头皮需要的不仅仅是快速的反应；它还需要极其精准的风控、稳定一致的执行力，以及在市场条件不再适合时及时收手的纪律。 阅读更多：剥头皮交易策略：初学者如何快速获利 波段交易者的持仓时间从隔夜到几周不等，旨在捕捉价格波动中一段可观的趋势（波段），而不是沿途的每一个微小波动。他们通常在日线图上确定大方向，然后使用 4 小时或 1 小时图来寻找更精确的进出场点。 与日内交易者和剥头皮交易者不同，波段交易者不需要紧盯每一根 K 线的形成。他们的日常安排可能是在上班前查看市场，在晚上复盘仓位，并为关键价格水平设置行情警报。 波段交易可能适合以下人群： 对于大多数有全职工作的新手来说，这通常是最切合实际的起点。它提供了足够的交易活动来积累经验，又不需要交易者整个伦敦时段都盯着欧元/美元，假装自己的其他工作责任神秘消失了。 其代价是隔夜风险敞口。在交易者离开屏幕期间，经济数据公布、政治事件和市场情绪的变化都可能引发货币对的剧烈波动。周末跳空缺口会带来额外的风险，因为市场重新开盘时的价格可能越过了止损位，导致交易在下一个可用价格成交，而不是交易者预设的止损价。 波段交易者需要合理的仓位规模，更宽但经过精心策划的止损，以及足够的耐心让交易逻辑发酵。较慢的交易节奏并没有消除风险，它只是改变了风险管理的方式。 阅读更多：什么是外汇波段交易？2026 年完整指南 长线交易者通常持仓数周、数月甚至更长时间，旨在从主要趋势中获利，而非关注短期价格波动。他们研究周线和月线图表，将技术分析与经济基本面相结合，并在需要更精准的进出场点位时辅助使用日线图。 长线交易者可能会根据利率预期、通胀趋势、经济增长或央行的长期政策导向来建立市场观点。一旦建仓，五分钟图表上的日常市场噪音通常不会改变其宏观判断。 长线交易适合具备以下特征的交易者： 这种风格的交易频率最低，但对单笔交易的宏观视角要求最高。相较于短线交易，它的情绪波动较小，但眼看着精心研究的头寸在数周内处于浮亏状态，需要一种截然不同的交易纪律。 隔夜利息（Swap）和资金占用是其隐性成本。单日的隔夜融资费用可能微不足道，但当持仓数月时，这就成了一笔可观的开销。此外，除非交易者增加风险敞口，否则被单笔长线头寸占用的资金将无法用于其他交易机会。 仅有耐心是不够的。长线交易者还需要合理的仓位管理、持仓的明确基本面逻辑，以及一个能判定最初观点失效的明确止损界限。 阅读更多：什么是头寸交易（长线交易）？初学者策略指南 新闻交易者专攻重大经济数据发布和政治事件前后出现的剧烈价格波动。常见的交易催化剂包括央行利率决议、通胀报告、就业数据（如美国非农就业人数）、选举以及突发的政策声明。 他们的工作节奏不同于其他风格，主要以财经日历为导向，而非固定的日常作息。新闻交易者可能花费数小时为某个事件做准备，但最终的持仓时间可能只有几秒、几分钟或几小时。 新闻交易适合具备以下特征的人群： 挂单和止损可以是风险管理计划的一部分，但两者都无法保证按指定价格成交。当重磅数据让市场感到意外时，流动性可能枯竭，点差可能大幅扩大，价格甚至会出现跳空。因此，最终成交价可能与屏幕上显示的价格相差数十个点。 这使得新闻交易在七种交易类型中面临最高的执行风险。交易者可能准确预测了市场方向，但依然亏损，因为滑点、点差扩大或快速反转在头寸得到有效管理前就已经改变了交易盈亏。 新闻交易者必须在数据公布前控制好风险，而不是在价格剧烈波动时临时制定计划。反应迅速固然有帮助，但纪律严明的盘前准备远比这重要得多。 阅读更多：FOREX NEWS 程序化交易者将交易规则转化为计算机程序，自动分析市场并执行订单。当价格、波动率和指标条件满足特定组合时，系统会自动建仓，随后管理止损并平仓，完全无需人工干预。 其主要优势在于速度、一致性和纪律。算法不会因为上一笔交易亏损而犹豫，不会因为害怕踏空而追涨杀跌，也不会抱着市场终会反弹的侥幸心理去扩大止损。它只会严格执行既定指令，前提是这些指令本身逻辑严密。 程序化交易适合具备以下特征的人群： 表面上摆脱了盯盘，这实际上具有误导性。虽然算法可以在无人值守的情况下交易部分时段，但开发它需要历史数据、回测、对点差和滑点的合理假设，以及在实盘环境下的测试。此外，技术故障和劣质数据也会影响系统表现。 算法排除了单次执行中的情绪波动，但无法消除系统管理者的情绪。在连续亏损后，交易者仍可能在最不该停用的时刻关掉一个有效的策略，或者仅仅因为过去的漂亮回测数据而继续运行一个已失效的策略。 策略衰退是更为长期的隐性成本。市场波动率、流动性及参与者行为都在不断变化，曾经有效的历史优势可能会逐渐减弱甚至消失。程序化交易者必须持续监控结果、重新测试假设并维护系统，而不是把自动化交易当作一劳永逸的被动收入。 阅读更多：算法交易：交易员入门指南 跟单交易者不亲自做每一个交易决策。相反，他们选择另一位交易者或信号提供者，利用平台将该提供者的头寸自动复制到自己的账户中，这通常按资金分配的比例进行。 在这七种交易类型中，跟单交易的实操门槛最低。跟单者不需要分析每张图表，建仓时也无需盯盘。但这并不代表无需做功课，重点只是从「选策略」变成了「选人」。 跟单交易适合具备以下特征的人群： 仅看近期的高收益不足以评估一个信号提供者。跟单交易者应考察其交易记录的长度、最大回撤、杠杆使用情况、平均持仓时间、业绩稳定性，以及是否将亏损掩盖在未平仓头寸中。十个月的平稳盈利紧接着一次崩盘爆仓，绝不是理想的稳定性。 最重要的一点是，复制别人的交易并不能复制他们的风险承受能力。信号提供者可能对 30% 的回撤 安之若素，使用的杠杆可能远超跟单者的想象，或者持有的浮亏头寸时间长到跟单者在财务和心理上都无法承受。 信号提供者也可能改变交易风格、增加风险敞口，或者经历长时间的策略失效。当这些情况发生时，跟单者的账户也会承受同样的后果。跟单交易依然需要设置头寸限制、进行分散投资、保持定期监控，并设定明确的停止跟单红线。 阅读更多：什么是跟单交易？初学者如何入门 选择外汇交易者类型并非为了找出哪种风格最赚钱，而是要与你的可用时间、性格特征和资金规模相匹配。如果这三者与交易节奏不契合，再好的策略也难以坚持执行。 从你实际拥有的时间开始评估，而不是指望交易变得有趣后去「挤」时间。 如果你能在活跃的交易时段拿出几个小时不被打扰，日内交易或许是现实的选择。剥头皮交易同样需要这些时间，但额外要求持续的高度专注和极快的决策能力。 如果你有一份全职工作，每天只能看一两次盘，波段交易通常能提供更可持续的节奏。如果一周只能进行几次详细复盘，那么长线交易可能更适合。 新闻交易者需要在特定时间段盯盘，而不是全天候。这看似方便，但重磅数据的发布往往与你的工作、家庭或睡眠时间相冲突。程序化交易和跟单交易在执行阶段耗时较少，但在开发系统或筛选信号提供者时仍需要充分的准备工作。 单凭时间无法做出最终决定。你还需要一种契合你决策方式和应对不确定性能力的交易风格。 如果一个交易者在等待数周让行情发酵时感到无聊，他是不太可能忠实地执行长线交易计划的。这种人可能会过早平仓、频繁干预交易，或者纯粹为了「找点事做」而强行建仓。 在另一个极端，那些难以忍受频繁小额亏损的人会觉得剥头皮交易在情绪上极其内耗。剥头皮交易者不仅要严格执行计划、承受连续几笔亏损，还需要在下一个有效信号出现时毫不犹豫地进场。 评估你自然的性格倾向： 合适的交易风格应该对你有所挑战，但不至于让你在每次开盘时都必须变成一个完全不同的人。 资金规模不仅仅是账户大小的问题。关键在于该账户能否支撑起该风格的仓位规模、止损距离、交易成本以及可能面临的回撤期。 高频交易者对点差、佣金和滑点尤为敏感。一笔小额成本重复几十次，就会抹去策略预期收益的很大一部分。 波段和长线交易者交易频率较低，但通常使用更宽的止损，并且可能需要支付隔夜利息。他们的资金也可能被占用数周或数月，从而减少了把握其他机会的可用资金。 新闻交易者必须将糟糕的成交价和价格跳空考虑在内；程序化交易者则面临数据、软件和服务器托管成本。跟单交易者需要足够的资金，以便在不使用过高杠杆的情况下，以合理的规模复制提供者的仓位。 本表提供的是一个起点，而非永久标签。例如，一位全职上班的交易者通常做波段交易，但偶尔也会在工作时间之外有重大数据公布时安排一次新闻交易。 根据我的经验，大多数新手在第一次尝试时都会选错类型。最常见的错配是在没有足够时间的情况下尝试日内交易，这通常是因为短线交易看起来见效更快。 转换交易风格是校准，而不是失败。一个典型的交易者可能从日内交易起步，发现盯盘时间不切实际后转为波段交易，进而发现较慢的节奏能带来更好的决策。另一个人可能会觉得主观交易压力太大，从而逐渐转向基于规则或程序化的交易方式。 合理的模拟测试应该持续足够长的时间，以经历盈利、亏损和清淡的市场行情，而不仅仅是一个顺利的下午： 具体数字不如保持连贯的交易记录重要。如果在不用承担真实资金风险的模拟账户中都无法坚持一种风格，那么在面对真金白银的盈亏时，它也不太可能变得更容易。 最好的外汇交易者类型是你能切实重复其日常节奏的类型，而不是名称听起来最刺激或盈利截图最吸引人的那种。 没有放之四海而皆准的「最佳」外汇时间周期。周期应服从于交易者类型，持仓时间越短，通常需要的图表周期越小。一个实用的原则是：先在较大周期上确立市场方向，然后在较小周期上寻找进场点。 下表是常见的起点建议，而非死板的规则： 剥头皮交易者的主要工作时间都在分钟图上。他们可能会用 15 分钟图 来识别短期方向，然后切换到 5 分钟或 1 分钟图 寻找实际进场点。 日内交易者的视角通常略宽泛一些。1 小时图可以揭示日内趋势及主要支撑与阻力位，而 15 分钟或 5 分钟图则能提供更精确的进出场信号。 较小的时间周期会产生更多表面上的机会，但也包含更多的市场噪音。在 1 分钟图上看似显著的波动，在小时图上可能几乎微不可察。由于盈利目标通常较小，短线交易者对点差、佣金、滑点和执行延迟也更为敏感。 切换到更小的时间周期并不会自动产生更好的策略，它只是加快了决策的频率和成本累积的速度。 波段交易者通常使用日线图来确定宏观方向，并用小时图或 4 小时图来规划进出场。这种组合过滤了大量的日内噪音，同时保留了足够的细节来管理头寸。 例如，交易者可能在日线图上确认了英镑/美元（GBP/USD）的上升趋势，等待价格回撤至支撑位，然后使用 4 小时图寻找买盘回归的迹象。 对于每天只能看一两次盘的人来说，这通常是最容易维持的节奏。价格警报和挂单可以减少持续盯盘的需要，但每个头寸依然需要预设止损和出场计划。 长线交易者利用周线和月线图来识别长期趋势、经济周期和关键价格水平。日线图则能帮他们避免在宏观趋势中极其糟糕的位置进场。 较长的时间周期产生的信号通常较少，但也过滤掉了主导分钟和小时图的大量短期噪音。对于长线交易者而言，持续数月的央行政策趋势，通常比一次意外强劲的经济数据发布更为重要。 挑战在于耐心。一个有效的交易机会可能需要数周才能显现，而随后的头寸可能需要数月才能达到目标。低频决策听起来很轻松，直到交易者意识到，「什么都不做」往往才是其真正的工作。 新闻、程序化和跟单交易者并不能完全套用标准的时间周期阶梯。 新闻交易者围绕财经日历安排活动。他们可能会用小时图或日线图来了解宏观市场背景，但对利率决议、通胀报告或就业数据的价格反应，通常是在 1 分钟和 5 分钟图上进行监控。 程序化交易者使用系统指定的时间周期。一个高频程序可能会在几分之一秒内处理价格变化，而另一个算法可能会交易日线级别的趋势信号。时间周期的选择应以回测和真实的执行数据为支撑，而不是仅仅因为较短的图表看起来更活跃。 跟单交易者承袭信号提供者的时间周期。如果提供者做剥头皮，跟单者就面临短线风险敞口；如果提供者持仓数周，跟单者同样面临隔夜风险和隔夜利息成本。跟单交易者的责任是确认提供者的节奏、回撤和持仓时间是否与自身的风险承受能力相匹配。 选择时间周期的第一步是确定你实际上能如何进行交易，而不是打开图表，觉得哪个周期看起来最赚钱就选哪个。 各类交易者试图通过捕捉汇率波动的不同阶段及采用不同的交易频率来获利。例如，剥头皮交易者旨在积攒多次微小波动的利润，而长线交易者则耐心等待大趋势的展开。然而，没有任何一种方法能保证稳赚不赔，其交易成本与风险也因所选风格而异。 剥头皮交易者和日内交易者试图通过积累相对较小的价格波幅来获取回报。剥头皮交易者单笔交易的目标可能仅为几个点，而日内交易者则着眼于在已确立的支撑与阻力位之间捕捉更大的日内趋势。 这两种风格都高度依赖于重复操作和严格的风控纪律。短线交易者不需要每笔交易都盈利，但在一个有统计意义的样本内，盈利交易的平均收益必须足以覆盖亏损交易和交易成本。 举例来说，假设一个剥头皮策略的胜率是 60%。如果扣除手续费和滑点后，每笔盈利赚取 5 个点，而每笔亏损损失 6 个点，高胜率依然无法带来盈利。高频交易能放大真正的策略优势，但同样也会放大糟糕的数学期望。 点差和佣金是这条路上的最大绊脚石。交易频率越高，这些成本侵蚀毛利润的速度就越快。这就是为什么短线交易者会密切关注流动性、活跃的交易时段以及订单执行质量。 波段交易者和长线交易者试图捕捉市场走势中更大级别的行情。他们不追求积攒微小的价格变化，而是降低交易频率，追求单笔交易中相对于风险敞口更高的潜在回报。 波段交易者可能会在欧元/美元确立上升趋势并出现回调后买入，并持仓数日。而长线交易者可能会持有同一货币对长达数月，因为他们预期美国与欧元区长期利率政策的差异将驱动汇率走势。 只要单笔盈利幅度显著大于亏损，这类交易者就不需要极高的交易频率或异常高的胜率。只要平均盈利足够可观且风险敞口保持一致，即使胜率只有 40% 的策略依然具备正向的数学期望。 这种宏观视角的代价是长期的不确定性。波段和长线交易者必须承受浮亏、隔夜跳空以及市场横盘无行情的煎熬。此外，持有杠杆头寸过夜还可能产生隔夜利息成本。 交易频次低并不意味着交易更容易。虽然决策频率降低，但每一笔持仓通常都需要更多的耐心、更宽的止损空间以及对短期波动的更高容忍度。 新闻交易者试图在新信息迫使市场对货币进行快速重新定价时获利。关键因素不仅在于经济数据的强弱，而在于实际数据与预期的差异，以及该数据将如何改变对未来利率或经济增长的预期。 数据爆冷能创造犀利的行情，但同时也集中了执行风险。市场潜在波动最大的瞬间，往往也是点差极度扩大、价格跳空及滑点最严重的时刻。 程序化交易者追求基于规则或统计学的可重复交易优势。量化系统可能会利用动量、均值回归、价格关联性或周期性的市场行为。其盈利能力取决于在扣除实际点差、佣金和执行延迟后，其回测优势是否依然有效。 挑战在于算法会衰退。随着市场更迭及其他参与者的适应，曾经可靠的形态会逐渐失效。因此，交易者必须监控实盘结果并定期维护系统，而不能理所当然地认为陈旧的回测数据会一直带来同等收益。 跟单交易者依赖其他交易者的判断与执行。其潜在回报源于信号提供者的决策，而跟单者自身的功课在于筛选提供者、控制资金分配以及及时察觉信号源风险偏好的变化。 换言之，跟单交易免去了选择具体标的和入场点的麻烦，但并未免除账户管理的责任。跟单者真正的策略是谨慎筛选信号源并进行持续的风控。 交易风格直接决定了哪些风险最为致命，以及它们摧毁账户的速度。因此，风控计划应与开仓频率、持仓时间及订单执行方式相匹配。 无论属于哪种交易者类型，共同的底线都是明确单笔交易的风险上限并严格执行止损。具体的限额参数可能因人而异，但任何交易风格都必须在开仓前提前确认好自己能承受的最大亏损。 外汇交易者通常分为 七类：剥头皮交易者、日内交易者、波段交易者、长线交易者、新闻交易者、程序化交易者和跟单交易者。有些分类方式的类别较少，但这七种涵盖了主流的传统和现代交易风格。 波段交易通常是切合实际的起点，因为它能提供更充裕的分析时间，且无需时刻盯盘。长线交易可能适合极具耐心的初学者；而跟单交易虽有助于新手观摩他人操作，但仍需谨慎筛选信号源并做好风险控制。 没有绝对最好的交易者类型。最适合你的风格就是最好的，它应与你的可用时间、性格特征、资金规模以及风险承受能力相匹配。 没有任何一种交易者类型天生比其他类型更容易成功。只有当交易者采取严谨的风控管理、遵循经过测试的交易计划，并选择一种自己能稳定执行的风格时，才更有可能取得持续稳定的盈利。 外汇市场中没有真正意义上「简单」的策略。不过，波段交易和长线交易在管理上相对容易，因为它们涉及的决策较少，并允许有更多时间进行分析。但简单并不意味着更安全，也无法保证必定盈利。 剥头皮和日内交易者通常偏好高流动性时段，例如伦敦-纽约重叠时段，此时点差通常更具竞争力，市场活跃度也更高。波段和长线交易者对特定时段的依赖性较弱，因为他们的持仓时间要长得多。 是的。短线风格要求交易者在特定交易时段或经济数据发布期间保持活跃，而长线交易者则可以按照更灵活的时间表来复盘图表和管理头寸。 请根据你能切实投入的时间、你偏好的决策速度以及你的资金规模能否支撑该风格的成本来做出选择。对于许多有全职工作的人来说，波段交易比在工作间隙勉强进行日内交易更切合实际。 可以。前提是每种策略都有独立的规则、风控限制和交易记录。不过，要避免基于同一个市场观点建立多个头寸，却错误地将它们视为分散投资。 在决定写这篇文章之前，我曾问过自己：我属于哪种类型的交易者？简短的回答是：兼而有之。我刚开始交易时，因为有全职工作和家庭负担，时间非常有限。多年后，我成为了一名全职交易员，从而有更多时间专注于盘面并调整我的交易风格。 这七种主要的外汇交易者类型在持仓时间、交易频率、决策方式和所需的时间投入上各不相同。如何在其中做出选择，应取决于你的可用时间、性格特征和资金规模，而不是看哪种风格似乎能提供最快或最大的利润。如果你的初步选择不合适，转向另一种交易风格是明智的策略校准，而非失败。明确自己属于哪种类型的交易者，能为你的策略、风控规则和日常作息提供一个切合实际的执行框架。在投入真实资金之前，请先在模拟账户上测试最适合你的交易节奏，并根据你的交易记录来决定哪种风格真正适合你。 Lee W. 是一位拥有超过 10 年经验的资深专业交易者。他热衷于分享宝贵的专业知识与独到的市场见解，目前担任 RADEX MARKETS 的外部独立市场分析师。 由 RADEX MARKETS 审核 风险警示：交易衍生品与杠杆产品具有高度风险，包括损失金额远超初始投资的风险。 相关概念：
周四下午，黄金和白银在激烈的市场环境中遭遇重创，两种金属因看似强制清算事件而出现大幅下跌。价格突然下跌发生在短短 30 分钟内，期间黄金下跌 2%，白银下跌近 8%。黄金在整个交易日中继续下跌 160 美元，收盘价约为 4,920 美元/盎司。然而，白银的波动性仍然高得多，遭受两位数损失，周四晚间收于 75 美元/盎司。这一下行走势似乎与市场全面抛售有关，因为投资者在今日稍后公布的美国通胀数据之前普遍减少敞口。加密货币昨日继续下跌，而油价因全球供应过剩担忧加剧而下跌约 2 美元/桶。 又一个行业面临 AI 接管的冲击，这次是更传统的货运物流行业。我们几天前提到过，不同行业正面临被 AI 工具取代的威胁压力，现在看来市场已经找到了最新的受害者。软件公司首当其冲，随后是财务管理和保险经纪公司，但昨天轮到了运输行业。货运公司 Universal Logistics ( ULH ) 昨日下跌 10%，而 CH Robinson ( CHRW ) 的股价在收盘时暴跌超过 14%。这一切只因为 Algorhythm Holdings ( RIME ) 的一则公告，这家低调的佛罗里达公司声称其新的 AI 货运规模化工具将允许运输公司在不产生任何额外劳动力成本的情况下大规模扩展业务。这家相对不知名的公司昨日上涨 30%，投资者纷纷跟进。在更广泛的范围内，科技行业在当前环境下依然脆弱，思科系统 ( CSCO ) 昨日下跌 12%，尽管达到了盈利预期。Meta ( META ) 和亚马逊 ( AMZN ) 昨日均下跌超过 2%，而苹果 ( AAPL ) 下跌 5%。美国指数因此全线收跌，纳斯达克综合指数 ( NDX ) 跌幅最大。 1 月非农就业报告远超预期，是预估值的两倍，显示今年第一个月新增 13 万个职位。失业率也意外降至 4.3%，进一步强化了美国劳动力市场的形象。随着最新报告公布，市场现在将注意力转向定于今日稍后公布的 1 月 CPI 数据。通胀数据预计将降至同比 2.5%，较上月有所改善，但仍高于美联储的目标。加上强劲的就业市场，顽固的通胀使美联储没有合理的降息路径。利率交易员意见一致，现在坚定预期3月份维持利率不变。话虽如此，距离下次 FOMC 会议还有一个多月，在此期间可能发生很多事情。 #黄金 #白银 #CPI
随着新一代人工智能工具的不断涌现，越来越多行业相继成为潜在冲击对象。最新进入「风暴眼」的是财富管理与保险经纪行业。本周初，在投资者评估 AI 可能带来的颠覆性影响后，相关板块遭遇明显抛压。嘉信理财（Charles Schwab，SCHW）周二下跌 7.4%，多家金融管理公司同步走弱；而周一保险公司板块也出现大幅抛售。 类似的事件上周已冲击软件板块，包括微软（MSFT）与 Salesforce（CRM）在内的公司，正被迫在 AI 时代为「软件即服务」（SaaS）模式进行辩护。尽管部分担忧或被市场放大，但在经历数月未见明显回调的美股环境下，交易者乐于借机寻找更低入场点。针对近期市场波动，多家大型银行及金融机构发言人已出面淡化 AI 冲击论，认为当前行情更像是情绪驱动的短期反应。 不可否认，部分行业确实更容易受到技术变革影响，金融服务与软件板块或位居前列，不过也可能在未来数周对更广泛的行业造成影响。 交易员今日将密切关注即将公布的 1 月非农就业报告。由于此前数据延后发布，本次报告的重要性进一步提升，同时还将包含 2024 年 4 月至 2025 年 3 月期间的年度基准修订数据。去年 9 月公布的上一轮年度修订曾大幅下调该阶段的就业增长数据。 若本次再度下修，意味着市场此前显著高估了美国劳动力市场的健康状况，也可能暗示美联储在较长时间内维持过高利率，从而增加 3 月降息的紧迫性。尽管利率市场普遍预计 3 月 18 日会议仍将按兵不动，但若非农历史数据出现大幅调整，预期或将迅速改变。 近几个交易日市场整体较为平稳，贵金属走势亦相对稳定。然而，多数投资者并不认为这种平静会持续太久。 #NFP #人工智能 #嘉信理财
想象一下这个场景：那是 2008 年。贝拉克·奥巴马刚刚当选为美国第 44 任总统，而世界上最古老的银行之一雷曼兄弟已经宣布破产。 但据说全球经济正在繁荣发展，房价高企，人们还在一本正经地说着「大到不能倒」(too big to fail) 这句话。从华尔街银行家到出租车司机，每个人似乎都在赚钱，金融世界在火山边缘欢快地跳舞。然后，毫无征兆地，它爆发了。雷曼兄弟只是个开始！ 阅读本文的许多人可能太年轻，不记得当时发生了什么后果。当时我自己还没有交易，但我确实记得所有的言论都在说政府处于恐慌之中，天就要塌下来了。 几乎在一夜之间，曾经感觉不可战胜的市场崩溃了。股市直线下跌，信贷枯竭，甚至经验丰富的交易者也盯着屏幕，想知道看起来如此强大的东西怎么会如此迅速地瓦解。银行倒闭，政府陷入危机，「救助」、「衰退」和「流动性危机」等词汇成为了日常词汇的一部分。 对于外汇交易者来说，那就像坐过山车。随着投资者争相寻求安全，货币市场变得疯狂。尽管美元处于风暴中心，但它成为了终极避风港。日元和瑞郎飙升。像澳元和纽元这样的商品货币？它们就像飓风中的纸船一样被抛来抛去。 2008 年的崩盘不仅仅是经济雷达上的一个小插曲；这是一次彻底的系统重置。它暴露了全球市场变得多么相互关联，并提醒每个人，金融系统的强度仅取决于人们对它的信心。 但事情是这样的：每一场金融灾难都有预警信号。它们起初可能很微妙，这里有一个信贷泡沫，那里有一个过热的房地产市场，但如果你知道要看什么，它们总是在那里。问题是，当大多数人注意到时，音乐已经停止，灯光正在闪烁。 所以，在我们深入探讨今天的预警信号是什么样子之前，让我们倒带并真正拆解 2008 年到底出了什么问题。因为了解上次崩盘的原因可能有助于我们发现下一次大崩盘的到来。 要了解 2008 年崩盘是如何展开的，想象一下金融层层叠游戏 (Jenga)，每个人都在堆积风险积木，下更大的赌注，并假装塔永远不会倒塌。剧透预警：嗯，它倒了。 灾难的核心是「次级抵押贷款」(subprime mortgages)，即发放给那些一开始就不应该获得贷款的人的房屋贷款。银行实际上是在乞求任何有脉搏的人借钱。没存款？没问题。信用评分低？给，拿两套，不，拿三套房子！逻辑很简单：房价总是上涨……直到它们不再上涨。 巨大的抵押贷款幻觉 银行和金融机构将这些风险贷款打包成称为「抵押贷款支持证券」(MBS) 和「债务抵押债券」(CDOs) 的金融产品。然后他们在世界各地出售这些产品，上面盖着 AAA 评级的印章（因为显然，大家都忘了「风险」意味着什么）。从东京到伦敦的投资者抢购了它们，确信他们买的是像政府债券一样安全的东西，但实际上，他们坐在了一颗定时炸弹上。 当美国房主开始违约时，那些「安全」的投资突然变成了有毒资产。系统是如此交织在一起，一旦违约开始，就引发了全球金融市场的多米诺骨牌效应。银行不再信任彼此，银行间借贷冻结，突然之间，作为金融系统命脉的流动性几乎在一夜之间消失了。 雷曼兄弟：倒得最惨的多米诺骨牌 然后发生了那件大事，美国最古老的投资银行之一雷曼兄弟于 2008 年 9 月申请破产。它是美国第四大投资银行，其倒闭向全球发出了冲击波。如果像雷曼这样的巨头都能倒下，谁是安全的，谁又是不安全的？ 随之而来的恐慌是绝对的。银行不知道谁持有哪种有毒债务，所以它们完全停止了放贷。企业无法借款，消费者无法获得信贷，金融市场陷入混乱。央行采取了紧急措施介入，但那时，世界已经凝视着深渊。 连锁反应 金融系统建立在杠杆山之上，一旦这座山崩塌，雪崩就无法阻挡。 简而言之，2008 年金融危机是由太多的债务、太少的监管和过度的自信造成的。这是一场贪婪、复杂性和否认的完美风暴，它暴露了全球经济实际上是多么脆弱。 对于外汇交易者来说，这种混乱意味着一件事：前所未有的波动性。通常每天波动几十个点的货币突然波动数百个点。懂得宏观经济学和恐惧心理学的交易者能够驾驭风暴。其他人，嗯……他们体会到了追加保证金通知的滋味。 当金融世界在 2008 年开始震动时，外汇市场不仅仅是摇晃，它是进入了完全的地震模式。通常随着经济数据和利率节奏起舞的货币，突然开始随着恐惧的节拍移动。交易者不再只是分析图表；他们在分析恐慌。 美元——风暴之眼（某种程度上也是避风港） 如果认为美国处于危机的原爆点，美元就会崩溃，这是情有可原的。但不，在一个充满金融讽刺意味的反转中，美元实际上走强了。为什么？因为在全球混乱时期，投资者倾向于跑向安全，而不是远离它。尽管是问题的源头，美元过去是（现在仍然是）世界储备货币，是当事情变糟时每个人都信任的资产。 银行、对冲基金和央行都需要美元来偿还债务和追加保证金。这种对流动性的突然争夺导致美元飙升，特别是对风险较高的货币。这就像每个人都在船下沉时挤进同一艘救生艇，虽然不舒服，但总比淹死好。 外汇避险货币的崛起 另外两种货币加入了美元所在的救生艇：日元 (JPY) 和瑞士法郎 (CHF)。两者长期以来都被视为不确定时期的避风港，2008 年证明了原因。 日元飙升，因为全球投资者平仓了他们著名的套息交易 (carry trades)，即交易者借入廉价日元投资于澳元或纽元等高收益货币的头寸。随着风险偏好消失，这些交易被迅速平仓，导致日元暴涨，澳元和纽元暴跌。 与此同时，以稳定、中立和奶酪火锅闻名的瑞士法郎也得以上涨。瑞士强大的银行系统和低通胀使其成为另一个受欢迎的避难所。对于外汇交易者来说，这是一堂关于当「逐险」突然变成「避险」时会发生什么的大师课。 风险货币大崩盘 当避险货币蓬勃发展时，风险货币却受到了绝对的重创。英镑 (GBP) 受损，因为英国过度扩张的银行业遭到挤压。欧元 (EUR) 因对欧元区金融稳定性的担忧而挣扎。随着全球贸易放缓和原材料需求枯竭，与商品挂钩的货币如澳元、纽元和加元暴跌。 这是外汇交易者真正了解到货币对不仅仅是数字，它们关乎情绪的时候。当恐惧抓住市场时，基本面退居二线，心理学占据主导地位。 波动性：交易者的梦想（和噩梦） 崩盘将外汇变成了战场。曾经看起来巨大的每日波动变得常态化。VIX（波动率指数），绰号「恐惧指标」，飙升至创纪录水平，外汇交易者突然发现自己处于一个止损被触发的速度比眨眼还快的世界。 一些交易者通过驾驭疯狂的波动发了财，而另一些人则被消灭。这是对纪律、风险管理和情绪控制的终极考验。对于那些幸存下来的人来说，它强化了一条黄金法则： 当市场恐慌时，流动性首先消失，机会紧随其后。 当 2008 年后的烟雾散去时，金融格局看起来更像是一个战区。银行受伤，经济休克，世界各国政府都在争先恐后地想办法止血。随之而来的是自 1930 年代大萧条以来最严重的全球衰退，外汇市场反映了每一个痛苦的转折。 由美联储领导的世界各国央行决定，修复淹没在坏账中的金融系统的最佳方法是……用新钱淹没它。于是开始了「量化宽松」(Quantitative Easing, QE) 的时代，这是凭空创造货币并用它购买政府债券和其他资产的时髦术语。 逻辑很简单：向系统注入流动性，保持利率接近零，并希望经济重新启动。在一段时间内，它奏效了。金融市场稳定下来，银行开始重新放贷，投资者慢慢爬出掩体。 但 QE 也有一些意想不到的副作用。随着所有这些廉价资金四处流动，资产价格开始再次膨胀，从股票到住房，是的，还有货币。交易者开始意识到，在这个勇敢的新世界里，央行是市场的新傀儡大师。 在随后的几年里，美元保持了其避险吸引力。美联储的大规模刺激措施最终帮助美国经济比大多数国家恢复得更快，加强了美元的主导地位。随着全球投资者在美国复苏的市场中寻求回报，美元指数 (DXY) 攀升。 但并不是每个人都那么幸运。欧洲跌跌撞撞地陷入了自己的危机，即 2010-2012 年的欧元区债务崩溃，希腊、西班牙和意大利等国濒临破产。欧元挣扎，交易者学到了宝贵的一课：即使是所谓的「统一」经济体在巨大压力下也可能瓦解。 与此同时，澳元、纽元和加元等商品货币经历了剧烈震荡。随着中国推出大规模基础设施支出以刺激经济，原材料需求飙升，将这些货币从深渊中拉起。但这种新的依赖意味着当中国打喷嚏时，澳大利亚就会感冒。 对于外汇交易者来说，这是一个迷人的时期。全球事件，从欧洲债务恐慌到中国增长数据，都可能使货币剧烈波动。危机让交易者更加关注宏观经济：每个人都像盯着猎物的老鹰一样，以极高的强度关注央行、政府债务水平和 GDP 报告。 2008 年后的岁月重新定义了全球金融中「正常」的样子。利率在十多年里保持在接近零的水平。通胀消失了（一段时间）。央行成为了市场的新英雄和反派，能够通过一次演讲让货币飙升或暴跌。 但也许对交易者来说最大的收获是： 外汇市场不仅仅对数字做出反应；它对信任做出反应。 当对系统的信心动摇时，交易者涌向安全。当信心恢复时，风险回归。这是恐惧与贪婪之间的持续平衡，正是这两种情绪最初导致了 2008 年的崩盘。 历史有一种有趣的重复方式，尤其是在涉及金钱的时候。2008 年危机后，政策制定者承诺「不再发生」。但我们在这里，十多年后，许多相同的成分正在表面下悄悄酝酿。唯一的真正区别？这次数字更大了。 那么，另一场全球金融崩盘会发生吗？绝对会。问题是何时发生，以及什么线索可能会泄露它。 2008 年崩溃的最大原因之一是过度债务，嗯……这个问题并没有真正消失。事实上，根据国际货币基金组织 (IMF) 的数据，全球债务现在已超过 300 万亿美元。是的，你没看错，这不是打字错误。自疫情以来，政府、企业和家庭都大量借贷以资助支出、投资和刺激措施。 当债务水平飙升时，只需要像利率上升或银行恐慌这样的小冲击，就能引发连锁反应。作为交易者，这是1 号红旗。关注债务与 GDP 比率不可持续的国家或行业，并观察当央行收紧政策时它们的货币如何表现。债务泡沫不会轻易或安静地破裂。 听起来很熟悉？股票、房地产甚至加密货币近年来都经历了流星般的上涨。当资产价格攀升得太高、太快（例如黄金），并且每个人都开始认为「这次不同」时，通常就是没有什么不同的时候。随着利率上升，一些主要经济体的房地产市场已经显示出压力的迹象。如果房地产价格开始大幅下滑且违约率上升，对银行和消费者信心的连锁反应可能会迅速冲击货币。 2008 年后，央行花了数年时间保持超低利率并像过时一样印钞。现在，为了应对通胀，他们正在做相反的事情，激进加息。问题？过度紧缩可能会扼杀经济增长并暴露金融系统中的弱点。 对于外汇交易者来说，这意味着波动性。关注货币对利率预期和收益率曲线倒挂（短期债券收益率高于长期债券收益率）的反应。这通常是经济衰退和潜在危机可能即将到来的经典信号。 当今最隐蔽的风险之一在于影子银行，即在传统监管之外运作的金融机构。对冲基金、私募股权公司和非银行贷款机构的规模已经膨胀，而且它们的大部分杠杆都隐藏在公众视野之外。如果该系统中的某些东西断裂，传染可能会像 2008 年那样蔓延。 对于交易者，关注信贷市场。如果银行间借贷利率飙升或流动性枯竭，这通常是大地震前的第一次震动。 回溯到 2008 年，危机始于美国房地产并蔓延到全世界。今天，系统甚至更加互联。中国的放缓、欧洲的债务违约或中东的油价冲击可能会在数小时内波及全球市场。 这就是为什么外汇交易者需要时刻关注宏观经济图景。查看相关性，当油价飙升时美元如何变动，当全球股市下跌时日元如何表现，或者新兴市场货币对紧缩流动性如何反应。如果你知道去哪里找，线索就在那里。 最后，也许是最重要的，是人为因素。每一次崩盘都有一个普遍特征：直到为时已晚，没人才相信它会到来。2007 年，金融专家仍坚持认为美国房地产市场「基本面强劲」。2021 年，人们对科技股也说了同样的话。市场不会在每个人都害怕时崩盘，它会在每个人都感到舒适时崩盘。 如果说 2008 年金融危机证明了一件事，那就是市场从平静变为混乱的速度比你说「刚才发生了什么鬼？」还要快。这是千载难逢的事件，重塑了金融格局，让华尔街谦卑，并将风险管理从一个无聊的注脚变成了特种部队的生存技能。 对于外汇交易者来说，它留下了宝贵的教训，那种只有当世界着火而你仍试图在其中交易时才能学到的教训。 当恐慌袭来时，没有猜测的余地。交易者逃向安全，而在外汇世界，这意味着美元 (USD)、日元 (JPY)、瑞郎 (CHF) 当然还有黄金。理解为什么以及何时这些货币在动荡期间走强，可以将混乱转化为机会。 如果你看到世界看起来有点摇摇欲坠，无论是银行恐慌、地缘政治冲突还是突然的市场冲击，请关注这些货币对。当恐惧开始蔓延时，它们通常是最先变动的。 2008 年，许多交易者惨痛地学到了杠杆是一把双刃剑。当你正确时，100:1 的交易看起来很棒，但当你错误时则是灾难性的。教训？尊重杠杆。谨慎使用。把它想象成电锯：正确处理时非常有用，但鲁莽挥舞时则是灾难性的。 在 2008 年之前，大多数交易者只关注利率决议。2008 年后，他们几乎开始崇拜央行声明。从美联储到欧洲央行和日本央行，这些机构成为了关键的市场推动者。他们的语气、预测甚至新闻稿的措辞都能让货币飙升或暴跌。所以，如果你还没有把财经日历加入书签，是时候修复这个问题了。 危机期间，波动性爆发。曾经每天波动 50 个点的货币对突然波动 500 个点。对于毫无准备的人来说，这很可怕。对于纪律严明的人来说，这是纯粹的机会。幸存并蓬勃发展的交易者是那些拥有清晰策略、严格风险控制和情绪纪律的人。他们不追逐交易；他们等待设置。他们不恐慌；他们适应。 如果 2008 年教会了外汇交易者什么，那就是大局总是很重要的。你可以拥有世界上最好的技术设置，但如果有系统性冲击正在酝酿，如债务危机、流动性紧缩、央行转向，你的图表救不了你。成功的交易者学会了阅读经济数据，关注全球新闻，并理解驱动价格行为的潜在故事。 最后，也许是最重要的教训：无论事情变得多糟，市场总会恢复。2008 年的崩盘抹去了数万亿美元，但它也为十多年的新机遇、新技术、新货币政策和新交易趋势铺平了道路。保持消息灵通、灵活和耐心的交易者是在另一边变得更强大的人。 正如我在文章开头提到的，我在 2008 年并不是交易者，但在做了研究之后，下一次金融灾难的预警信号就在那里，也许，只是也许，下一次并不遥远。 2008 年金融危机不仅仅是一场经济灾难；这是一次关于全球市场如何真正运作的残酷教育。它向我们表明，信心驱动一切，债务是一把双刃剑，而人性，伴随着所有的贪婪和恐惧，从未真正改变。 对于外汇交易者来说，这是提醒我们要超越图表思考。下一次大崩盘可能不是来自次级抵押贷款或华尔街银行；它可能来自政府债务、数字资产，甚至地缘政治冲突。无论采取何种形式，那些了解历史并关注预警信号的人总是会领先一步。 所以，保持敏锐。保持好奇。当下一次金融地震来袭时，不要恐慌，聪明地交易。
上周五，市场出现了一定程度的逢低买入。受上周公布的一批令人震惊的解密文件影响，叠加全球金融市场剧烈波动，交易员情绪一度受到明显干扰。在多重 AI 相关叙事冲击下，美股科技板块上周整体表现不佳，多家大型科技公司遭遇重挫。不过，这一轮下跌在周五突然止步，美股三大指数全线强劲反弹。道琼斯指数 ( DJI ) 单日上涨逾 1,000 点，历史上首次突破 50,000 点关口；标普 500 指数 ( SPX ) 与纳斯达克综合指数 ( NDX ) 当日涨幅均超过 2%。英伟达（NVDA）、超威半导体（AMD）及博通（AVGO）周五均大涨 7%，亚马逊在低开后也遭遇明显买盘推动。美股期货周日晚间小幅走高，并在周一开盘前维持正向表现。 贵金属市场再度经历动荡一周，金银价格反复拉扯，令不少交易者难以判断方向。白银的高波动性持续震撼市场，上周一度触及 92 美元/盎司高点，随后一路回落至周五低点 64 美元/盎司，最终收于 78 美元/盎司下方。黄金走势同样反复无常，几乎每天出现高达 300 美元/盎司的振幅。今晨黄金与白银双双跳空高开，黄金重新站上 5,000 美元/盎司关口，白银则回升至 82 美元/盎司上方。 加密货币市场或许上演了最极端的一次行情反转。周四，在恐慌情绪全面爆发下，比特币价格一度「跌破地板」，快速下探至 60,000 美元，随后又在周五剧烈反弹，重新回到 70,000 美元上方。加密投资者已连续数月承压，不少人希望上周的闪崩能成为行情转折的起点。迈克尔·塞勒旗下 Strategy（MSTR）近期深受市场悲观情绪冲击，公司股价上周四一度跌至 104。不过，随着加密价格反弹，这家全球最大比特币企业持有者的股价次日强势反攻，单日暴涨 26%。 受上周美国政府短暂关停影响，原定于上周五公布的非农就业报告已调整至本周三发布。市场预计 1 月新增就业人数约 7 万人，失业率为 4.4%。非农数据无疑是本周最受关注的事件，但交易者同样需留意周二公布的美国零售销售数据，以及周五的 CPI 通胀数据，这些指标都将影响市场对美联储下一步政策走向的预期。周四将公布英国经济增长数据，涵盖 12 月及第四季度表现。另据消息，日本首相高市早苗刚刚以压倒性优势赢得选举，在众议院取得超级多数席位。日经 225 指数 ( NI225 ) 对此反应积极，日元亦同步走强。随着首相施政方向逐渐明朗，其影响或将在本周持续发酵于外汇市场。 #美股 #贵金属 #比特币
